Fedwire

　　Fedwire——美联储转移大额付款的系统——是美国金融基础设施的重要组成部分。Fedwire和相关支付系统的运作，经常将大额短期信用暴露给系统的参与者(反映为通常所说的日间透支)。美联储还通过贴现窗口将隔夜信贷业务提供给存款机构。美联储对各种形式短期贷款的“信用风险管理”，很大程度上依赖信息监管。　
　　Fedwire系统自1914年11月开始运行，1918年起开始通过自己专用的摩尔斯电码通信网络提供支付服务，从每周结算逐渐发展到每日结算，联邦储备银行安装了一套专供其使用的电报系统来处理资金转账。20世纪20年代，政府债券也开始用电报系统进行转让。直到70年代早期，美国国内资金、债券的转移仍然主要以来于此电报系统。1970年美国开始建立自动化的电子通信系统。　
　　直到1980年，联储的成员银行使用Fedwire提供服务，收费标准仍未明确，成员行不缴纳或很少缴纳费用。但是，随着对储蓄机构监管的放松，以及1980年的货币控制法案的出台，Fedwire服务收费被确定下来，并且非联储的成员银行业也允许使用该转账系统。为鼓励私营部门的竞争，法律规定Fedwire服务的收费必须反映提供此项服务的全部成本，以及因资金占用所带来的潜在成本和应有的赢利。　
　　FedWire的功能齐全,它不仅提供资金调拨处理,还具有清算功能。因此FedWire不仅　
　　提供大额资金支付功能,还使跨行转汇得以最终清算。此外,FedWire还提供金融信息服务。　
　　通过该系统传输和处理的信息主要有以下几种：　
　　1. 资金转帐(Funds Transfer)信息。即将储备帐户余额从一个金融机构划拨到另一　
　　个金融机构的户头上。这些资金几乎全是大额资金。
　　FEDWIRE资金转账的主要功能是：通过各商业银行在联邦储备体系中的储备帐户余额，实现商业银行间的同业清算，完成资金调拨。FEDWIRE真正建立自动化的电子通讯系统是在1970年，此后FEDWIRE便获得了飞速的发展，但其处理的各类支付业务逐年增加。FEDWIRE将全美划分为12个联邦储备区、25个分行和11个专门的支付处理中心，它将美国联储总部、所有的联储银行、美国财政部及其他联邦政府机构连接在一起，提供实时全额结算服务。 FEDWIRE主要用于金融机构之间的隔夜拆借、行间清算、公司之间的大额交易结算以及美国政府与国际组织的记账债务转移业务等。该系统成员主要有：美国财政部、美国联邦储备委员会、12家联邦储备银行、25家联邦储备分行及全国1万多家商业银行和近2万家其他金融机构。 FEDWIRE的资金转账能为用户提供有限的透支便利（CA PPED INTRADAY CR E DIT）,它根据各商业银行的以及资本来匡算其最大透支额。只有出现超过透支额的支付业务时，该支付命令才处于等待或拒绝状态。如果商业银行的帐户余额不足，只要支付金额在透支额度内，美联储自动提供贷款，使支付命令得以执行。 FEDWIRE的这一措施解决了商业银行资金流动性的问题，提高了支付系统的效率，能实现及时的资金转移，但同时也给中央银行带来了一定的支付风险，当某支付方发生清偿危机时，中央银行将承担全部风险，从1994年4月起，联邦储备银行开始对在其帐户上的透支收取一定的费用，开始时年利率为24%，至1996年以提高到年利率60%，用以控制商业银行的日间信贷。 FEDWIRE资金转账系统，是一个高速的电子支付系统，归联邦储备银行所有，并处于其操作与控制之下。
　　2. 传输美国政府和联邦机构的各种证券(Securities Transfer)交易信息。　
　　3. 传输联邦储备体系的管理信息和调查研究信息。　
　　4. 自动清算(ACH)业务。在美国,大量采用支票作支付工具,通过ACH系统,就可使支票　
　　支付处理实现电子化。ACH系统通过自动票据清分机,实现支票和其它纸凭证的自动阅读　
　　和清分,再进行传输和处理,以使支票支付的处理过程实现电子化。现在,所有的美国联邦　
　　储备银行都提供对支票的电子支付服务,大多数的金融机构可接收电子形式的支票。图像　
　　处理和条码技术是支票电子支付系统的两大关键技术。图像处理包括获得物理支票的图　
　　像和存储其中的数据信息,然后将图像信息传送到支付机构。条码技术使支村机构能对拒　
　　付支票自动进行背书,并可识别背书,以加快退票处理。　
　　5. 批量数据传送(Bulk Data)。通过FedWire进行的资金转帐过程,是通过联邦储备成　
　　员的联邦储备帐户实现的。因此,资金转帐的结果将直接影响成员行持有的联邦储备帐户　
　　的储备余额水平。　
　　这样,通过FedWire结算的资金立即有效并立即可用。这也使FedWire成为可使用在美　
　　国的任何资金转帐(包括来自CHIPS和其它支付网络的资金转帐)实现最终清算的唯一网络　
　　系统。　
　　通过FedWire的资金清算是双向的,即联邦储备银行借记寄出方帐户,并以相同信息贷　
　　记接收方帐户。FedWire允许白天透支。在转帐时,如果寄出方在联邦储备帐户中的资金　
　　不足,无法在其帐户中对可用资金进行借记,即寄出方不能立即和联邦储备银行清算其资　
　　金余额,此时,FedWire则向其发出一笔贷款,并仍然贷记接收方储备帐户。因此,不管寄出　
　　方能否同联邦储备银行清算其资金余额,对接收方来说,支付总是最终的。　
　　通过FedWire进行的资金转帐,从寄出方发出,到接收方收到,几秒钟、最多几分钟就　
　　可完成。　
　　6. 风险控制　
　　通过FedWire进行资金转帐时所引起的金融风险,主要是由于寄出行弥补日间透支失　
　　败而产生的。允许白天透支,是美国联邦储备体系为了提高国家支付系统的有效性和可靠　
　　性而采取的一项合理措施,联邦体系也因此要承担一定的风险。为了进行有效的风险控制　
　　,联邦体系为FedWire制定了相应的规章和作业通告,并以此来保护自己。联邦的风险控制　
　　方法是针对资金寄出银行的。如果寄出行不能弥补日间透支,则联邦储备银行对寄出行在　
　　联邦的所有资产有扣押权。　
　　7. 收费政策　
　　FedWire 服务收费根据联储的一般定价政策来制定，用于弥补运行成本。从1999年起，Firewire 服务的定价采用按信息量计费的方式。FireWire 收费的特点是：高固定费用，低边际收费。
　　纽约联邦储备银行于1982年11月初发布了"关于通过FedWire进行资金转帐的日间透　
　　支协定"的作业通告,该协定要求银行签署一封给联邦的信件,以银行的资产作为通过Fed　
　　Wire进行资金转帐的抵押品;协定要求银行向联邦表明,它将保证有效控制日间透支;协定　
　　还允许联邦根据该银行的资产、资本、总的金融条件、可用的附属担保品和网络传输量　
　　,来制定该银行的最高转帐金额。初始的最高转帐金额是该银行资本的50%。　
　　1985年5月,董事会发表了大额电子资金转帐的政策宣言,其中包括允许透支限额以及　
　　第二天必须补上资金等条款,以确保FedWire对大额资金支付的安全,避免对美国的货币和　
　　经济系统产生不良的后果。
　　8、FEDWIRE证券簿记系统 FEDWIRE证券簿记系统建于20世纪60年代末，它的主要功能是：实现多种债务（如政府债券、企业债券、国际组织债券等）的发行、交易清算的电子化，以降低成本和风险。它是一个实时的、交割与支付同时进行的全额贷记转账系统。 FEDWIRE系统在安全控制、风险防范、电信格式、信息传递等方面都实行了严格的规范和标准化措施，使得利用此系统大大提高了美国国内资金清算的效率，确保了联邦储备银行体系中大额资金清算和证券交易的安全。

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