热潮正当时,港交所SPAC上市在即

硬核财经 2021-09-27 23:44

SPAC是欧美资本市场上特有的一种上市工具,是Special Purpose Acquisition Companies的简写,是一种由发起人设立、通过IPO上市募集资金收购不特定资产的特殊目的公司。

与传统IPO及借壳上市不同,SPAC具有上市成功率高、成本低、融资便利、相关方受益颇丰等优势。

全球SPAC市场由美国主导,美国为SPAC上市的风向标。

2009年全年

美国仅有1家SPAC上市公司,募集资金金额为3600万美元。

截至2020年

美国有248家SPAC上市成功,首次超过传统IPO上市(198家),募资额高达833.467亿美元,并且2020年的SPAC项目数量及募资总额均超过了2009年至2019年共11年的总和 。

截至北京时间2021年9月21日

美国共有744家SPAC公司上市。

纵览2021年上半年,全球380只SPAC新股(集资 1,140 亿美元)当中,近 360 只(集资 1,090 亿美元)均于美国上市。因此,美国市场的模式可说是最具代表性的 SPAC 制度(包括就其交易安排的特征而言)。

美国SPAC上市的疯狂扩张吸引了全球资本及市场的广泛关注。

新加坡

作为东南亚的金融中心及全球资产经理和投资者进入亚太的门户,其正加强与中国的贸易合作,意图通过SPAC制度吸引更多优质的中国企业登录新加坡资本市场。

2021年3月31日新加坡交易所(SGX)发布SPAC主板上市监管框架草案并公开征询意见。

2021年9月2日SGX公布了SPAC主板上市的正式规则并于次日生效,新加坡成为亚洲首个允许SPAC上市的金融中心。

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中国香港

中国香港紧随其后,2021年9月17日,香港交易所全资附属公司香港联合交易所有限公司公布了关于推行"特殊目的收购公司"(SPAC)上市机制征询市场意见。

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SPAC上市正在风靡全球。

2021年4月13日,一篇题为《解码SPAC,看这一篇就够了》的文章刊发于知名平台“梧桐树下V”,截至目前阅读量已经超过了2.4万;9月25日,由多国知名律师专家共同创作的《解码美国、新加坡、香港SPAC,看这一篇就够了(多国知名律师专家共同创作)》同样刊发于“梧桐树下V”,刊发当日阅读量超过6千,该两篇文章均受到了整个资本市场的普遍关注。

为了让学友们更加全面、系统、务实、准确的从理论到实践掌握SPAC上市,梧桐课堂特邀两篇文章的主要作者——王贺律师(北京德恒律师事务所 合伙人/律师),于9月29日19:30为大家直播讲解SPAC上市实务。


直播课讲师简介

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四大精华内容 全面解码SPAC

01

SPAC基本信息

SPAC作为一种相对快速、低成本的上市途径,对初创公司尤其具有吸引力。

本部分内容作为整个直播的基础,将带我们系统了解SPAC最新市场概况,包括SPAC上市的基本特征、完整流程、常见架构、上市成本、相关方的权利义务等七大市场普遍关注的要点。

02

美国、新加坡、中国香港SPAC的最新发展

自美国市场掀起SPAC上市的热潮后,亚洲证券交易所也相继跟进,以满足东南亚和中国初创企业的上市需求。

本部分内容重点剖析了SPAC风靡全球的主要原因,并对美国、新加坡、中国香港地区的SPAC发展情况进行了详细解读。

03

美国、新加坡、中国香港SPAC规定对比

在新交所和港交所推出相关SPAC机制前,全球大部分SPAC上市都发生在美国市场, 新规则作为新交所和港交所在战略上迈出的关键一步,其重要性不言而喻。

本部分内容从多个层面入手,通过对比美国纳斯达克、新加坡主板、中国香港地区SPAC相关规定,理清不同国家或地区的SPAC上市要点。

中国企业SPAC之几点启示

当下,在SPAC上市热潮的背后,仍有一些问题需要我们冷静思考。

本部分内容通过总结不同国家或地区的证券交易所的SPAC制度区别,梳理了当下内地企业SPAC上市的选择路径及涉及问题,提供了相关实操参考和指引。


谁不容错过本课

1. 拟赴境外上市公司股东、董秘、董监高、法务、财务;

2. 拟开展境外IPO项目的中介机构(律师/券商/会计师/基金/辅导机构);

3. 参与境外IPO项目的投资公司管理人、风控、基金经理。

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当下多层次资本市场格局凸显,政策法规逐步完善,资本市场也对相关从业者提出了更高要求。

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