赴港上市，必须掌握这些审核要点

前不久，携程成为继百度、哔哩哔哩、汽车之家之后，今年又一家在香港上市的中概股。

2021年4月19日携程上市香港联交所

据媒体报道，2019年以来，已经有阿里巴巴、网易、京东等14家在美上市企业相继回港二次上市。为何中概股近年来纷纷回归？

一方面，美国证券市场升级了对中概股的限制。比如即将颁布《外国公司问责法案》。按照该法案要求，如果外国公司连续3年未能通过美国公众公司会计监督委员会(PCAOB)的审计，将被禁止在美国任何交易所上市。中概股面临的监管将遭遇更强不确定性。

另一方面是港股和A股更加包容开放。2018年4月以来，港交所修订其上市规则，此前不能上市的“同股不同权”公司、“未能通过主板财务资格测试的生物科技公司”均被允许在港上市。

另外，近期科创板上市规则也有所调整；截至发稿前，已有7家企业因此被终止科创板上市申请。

对于国内有上市需求的企业来说 ，目前有内地上市、香港上市、美股上市这三个主流的企业上市方案，相较于其它上市方案，赴港上市有以下优点：

01

全球领先的IPO集资地

香港过去12年当中，有7年登上全球IPO集资榜首。

02

连接中国、连接世界

沪港通和深港通，连接着香港、上海和深圳的2,000多只股票。

03

拥抱科技公司

香港联交所目前有128家新经济公司，募集5537亿元，占整个市场57%。

04

亚洲第一大生物科技集资中心

18A章生物科技公司上市数量：47家，医疗健康行业市值35,360亿元。

美国上市成本高，加之大量公司回港二次上市；中国内地上市条件严格，且审核时间较长，科创板上市规则趋严；根据目前的市场环境，赴港上市可能是较佳的方案。

为此，梧桐课堂特邀德恒律师事务所证券业务部门合伙人律师李勇，来为大家分享题为《H股上市全流程及审核政策解读》的主题内容。李勇律师将结合自己多年的从业经验，为你详细解读H股上市的流程及审核政策。此课程内容完善、条理清晰、案例丰富，适合系统性学习。详情信息如下：

讲师简介

课程大纲

Ⅰ

上市新规三周年回顾

《主板上市规则》与《创业板上市规则》此前进行过怎样的调整?2017年-2021年香港新股市场结构如何?传统经济与新经济企业是怎样的市场分布？李勇律师通过回顾历史，让你能够初步判断一家公司是否适合H股上市。

Ⅱ

H股上市概述

相关联交所的监管现状与特点，相对于其它交易所有何优势？中国企业去香港上市的整体情况如何?4大境内企业香港上市方案有何优劣？境内企业应该选择A股上市还是港股上市?赴港上市应该选择H股还是红筹模式?选择了红筹模式之后，能否回境内A股上市?这些关于上市方案选择方面的细节问题，都会在本章内容中进行详细介绍。

Ⅲ

H股上市法律规定

境内与境外(香港)哪些法律会对H股上市带来影响？境内外上市条件有何差异。联交所上市规则近年来有何调整?深度掌握这些问题，那就能判断一家企业，是否能够达到H股上市的标准。

Ⅳ

H股上市流程

企业H股上市前，如何进行改制？完成改制后，上市流程是怎样的？需要准备哪些申请材料？主板与GEM有何区别？李勇律师还会通过分析泰格医药与蚂蚁集团的具体案例，为你梳理H股上市流程的核心要点。

Ⅴ

H股上市审核要点

中国证监会与联交所关于H股上市，有哪些审核要点？在问询期间，会反馈哪些常见问题？近年来其它企业上市被拒的主要原因是什么？联交所有何审核理念？通过学习本章内容，帮你梳理如何规避上市被拒的风险。

Ⅵ

港股上市案例分析

本章内容将由李勇律师带领大家的思路，深入剖析蚂蚁集团、昭衍新药、飞书深诺等企业，上市过程中遇到的主要问题及经验教训。让你能够灵活掌握H股上市的流程及审核政策。

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这些人不容错过本课

1. 计划赴港上市的企业董监高、CEO、CFO、董秘及中小股东；

2. 拟开展及已开展赴港上市项目的投行中介（律师/券商/税务师/审计师/咨询公司）；

3. 对香港上市业务感兴趣的律师、投行人士及其他金融人士；

4. 适合5年以上经验人士进阶学习。

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另外此课程还附有课后笔记，便于大家归纳总结，购买课程后即可查看。

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