【财华盘点】谁是2024年港股新股王?

财华社 2024-12-25 08:03

2024年,港股市场的新股上市活动有从2023年低位反弹的态势。

募资王

Wind的数据显示,截至2024年12月20日,港股市场IPO募资额(包括创业板,下同)或达到790.13亿港元,较上年同期的462.95亿港元高出70.67%,其中于年内实现AH上市的美的集团(00300.HK)居功至伟,实际募资总额达到356.67亿港元,占了港股市场总募资额的45%以上。

就IPO融资规模来看,港交所在美的集团等大企赴港上市的带动下于2024年实现强劲增长,但如果撇除美的集团的贡献,IPO的融资金额其实与去年差不多,与纽交所和纳斯达克交易所的差距依然存在,见下图。

特专科技公司

2023年3月31日,港交所(00388.HK)开始实施特专科技公司上市机制,允许无收入、无盈利的科技公司根据《主板上市规则》新增的第十八C章上市。港交所于2024年迎来了三家特专科技公司上市,分别为6月初上市的生物科技公司晶泰控股-P(02228.HK),8月上市的智能驾驶解决方案供应商黑芝麻智能(02533.HK),以及刚刚于12月23日上市的机器人解决方案供应商越疆(02432.HK),见下表。

此外,希迪智驾等满足特专科技公司上市条件的公司也已递表,预计会迎来更多类似的上市公司。

超购王

今年认购倍数最高的新股是艺员郭晋安的家族公司草姬集团(02593.HK),Wind的数据显示,认购倍数高达1,216.79倍,新股中签率仅0.08%。

主要从事保健品开发和销售业务的草姬集团发行价仅3.75港元,实际募资额仅1.25亿港元,这或意味着其在招股期间的冻资规模或达百亿港元,尚未超过今年的“冻资王”毛戈平(01318.HK),据富途的数据,国货品牌毛戈平的冻资规模或超1700亿港元,其实际筹资规模为23.37亿港元,认购倍数达到165.47倍。

有意思的是,尽管草姬集团上市时获得散户的热烈认购,但上市后表现却一般,完美诠释了上市即巅峰。见下图,上市当日早上一度突破5.05港元后,草姬集团股价一路走低,到本文撰写之时,其股价已跌破招股价至3.12港元,市值约4.16亿港元。

12月10日上市的毛戈平表现则好得多,发售价定为29.80港元,股价在19日曾一度飙升至61.70港元,现已回落至55.85港元,仍较发售价高出87.42%。

新股表现谁最好?

今年的新股开盘首日涨幅最大的是从事电信网络服务的经纬天地(02477.HK),其首日收盘价较发行价涨幅达到164.00%,不过需要注意的是,其发行价仅1.00港元,从其股价走势图来看,上市以来该股的股价持续攀升,到如今已到达5.85港元,较其发行价翻了近五倍,当前市值为29.25亿港元。

新股首日收盘表现最差的是10月16日上市的七牛智能(02567.HK),该公司主要提供音视频云服务。Wind的数据显示,其上市首日跌幅达到56.73%,发行价为2.75港元,首日收盘价仅1.19港元,财华社留意到,该公司自上市以来股价持续下跌,到如今其股价仅0.86港元,市值也缩水至17.17亿港元。

今年上市的新股,上市以来涨幅最大的是7月15日上市的广联科技控股(02531.HK),该公司主要提供车载硬件以及软件即服务(SaaS)营销及管理服务,Wind的数据显示,其今年以来的股价涨幅达到619.79%。

上市以来跌幅最大的是4月24日上市的AI开发和智能设备销售公司出门问问(02438.HK),今年以来的累计跌幅已达79.08%,其次为从事工程施工业务的天津建发(02515.HK),累计跌幅为76.32%。

财华社筛选Wind的数据发现,今年港股新股合共有66只(包括创业板),上市以来仍未跌破招股价的只有29只,仅占44%。相比之下,2023年港股市场有70只新股,到2023年末尚未跌破招股价的有16只,占比大约23%。

今年上市新股当中,上市首日收市没有跌破发行价的有41只,占比大约为62%,而2023年或为47只,占比大约67%。

上市后募资活动

财华社留意到,港股市场的上市后募资活动依然比新股活跃,单就募资额而言,2024年上市后募资额仍高于新股募资额,达到894.36亿港元,不过相对于过去来看,上市后的募资规模已大幅缩水,见下图,比上年同期的1,044.17亿港元缩减了14.35%。

对比于已较2023年有所回升的纽交所和纳斯达克交易所,港交所的上市后融资规模差距进一步扩大,见下图。

从上市后融资活动来看,主要的融资额来自配售,即向特定投资者配售股份,其次为代价发行,即通过发行股份来进行收购交易,见下图。

总结

从以上的数据可以看出,2024年港股市场的新股和上市后募资活动还不算太活跃,新股活动得益于美的集团的上市而较上年同期有显著的增长,但是如果扣除美的集团,其增长并非那么显著。在本文撰写之后,还有讯飞医疗科技(02506.HK)、健康之路(02587.HK)、英诺赛科(02577.HK)、佑驾创新(02431.HK)等将于2024年结束之前在港股市场上市,其合计募资规模或达31.21亿港元。

而从上市后募资规模来看,2024年的上市后募资额不仅显著低于美股,而且也落后于上年,Wind的数据显示港股市场今年的上市后募资金额为894.36亿港元,而上年同期仍有1,044.17亿港元。

财华社认为,造成这样的落差最主要的原因是港股市场当前的估值仍偏低,或难以吸引到企业来此融资,除非有其他动机。

但低估值也意味着机遇,特区政府、港交所和证监会正积极采取措施吸引企业和资金来港,例如李家超在今年的施政报告宣布,进一步优化证券市场,开拓海外新资金,“财爷”陈茂波于10月份也到沙特见证了首支在沙特上市、投资于港股的ETF上市。港交所与证监会则联合优化上市批核,提升市场效率和降低交易成本,以促进企业上市。

期望在多方努力下,港股市场于2025年能走出2023年和2024年的萎靡,迎来复苏。

作者:毛婷

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