UBER优步22Q4财报跟踪，23Q1指引超预期，当前估值低估

美股大观 • 2023-02-17 07:54

22Q4

总预订量同比增长 19% 至 307 亿美元，按固定汇率计算增长 26%，移动性总预订量为 149 亿美元（同比增长 31% 或固定汇率增长 37%）和交付总预订量为 143 亿美元（按固定汇率计算同比增长 6% 或同比增长 14%）。本季度的出行量同比增长 19% 至 21 亿次，创下季度历史新高，即平均每天约 2300 万次出行。

调整后的 EBITDA 为 6.65 亿美元，同比增长 5.79 亿美元。调整后的 EBITDA 利润率占总预订量的百分比为 2.2%，高于 2021 年第四季度的 0.3%。增量利润率占总预订量的百分比同比为 11.9%。

经营活动使用的现金净额为 2.44 亿美元，自由现金流（定义为经营活动产生的净现金流减去资本支出）为 (3.03) 亿美元。到 2022 年，经营活动提供的现金净额为 6.42 亿美元，自由现金流为 3.9 亿美元。2022 年第四季度和 2022 年全年经营活动产生的现金净额和自由现金流受到约 7.33 亿美元（6.13 亿英镑）现金流出的影响，这与此前披露的英国 HMRC 增值税索赔结算有关。不包括这笔和解费，2022 年第四季度和 2022 年全年的自由现金流分别为 4.3 亿美元和 11 亿美元。

截至第四季度末，不受限制的现金、现金等价物和短期投资为 43 亿美元。

2022FY

其他重要数据

月度活跃平台消费者（“MAPC”）达到 1.31 亿：MAPC 同比增长 11%，环比增长 6% 至 1.31 亿，这得益于我们移动产品的消费者活动持续改善。Mobility MAPC 达到 1 亿以上的历史新高。

21 亿人次出行：在移动和交付增长的推动下，我们平台上的出行次数同比增长 19%，环比增长 8%。

优步的每月活跃司机和快递员达到 540 万。

宣布推出 Motional 的公共 robotaxi 服务，标志着公共乘客首次可以在 Uber 的网络上使用 Motional 自动驾驶汽车（“AV”），首先从拉斯维加斯开始，然后在未来扩展到加利福尼亚州洛杉矶.

营收细分

Mobility(UBER)总预订量 149 亿美元：按固定汇率计算，移动总预订量同比增长 37%。按顺序计算，移动性总预订量环比增长 9%（“QoQ”）。调整后 EBITDA 为 10 亿美元：流动性调整后 EBITDA 同比增长 4.37 亿美元，环比增长 1.14 亿美元。流动性调整后 EBITDA 利润率为总预订量的 6.8%，而 2021 年第四季度为 5.1%，2022 年第三季度为 6.6%。

Delivery(外卖送货)总预订量 143 亿美元：按固定汇率计算，交付总预订量同比增长 14%。美国和加拿大的交付总预订量同比增长 14%，所有其他市场在固定汇率基础上同比增长 15%。调整后的 EBITDA 为 2.41 亿美元：交付调整后的 EBITDA 同比增长 2.16 亿美元，环比增长 6000 万美元，这主要受销量增加、广告收入增加和网络效率提高的推动。交付调整后的 EBITDA 利润率占总预订量的百分比达到 1.7%，而 2021 年第四季度为 0.2%，2022 年第三季度为 1.3%。

Freight（货运）收入 15 亿美元：货运收入同比增长 43%，环比下降 12%。货运收入包括 2021 年 11 月 12 日完成的对 Transplace 的收购所带来的贡献。调整后 EBITDA 亏损 800 万美元：运费调整后 EBITDA 同比增长 1700 万美元，但环比下降 900 万美元。运费调整后的 EBITDA 利润率占总预订量的百分比同比提高 1.8 个百分点至 (0.5)%，这得益于我们数字平台上市场效率的提高以及我们运输管理业务的强劲销售势头。