英伟达24Q2财报跟踪，英伟达市值有分歧

24Q2

收入为 300 亿美元，比上一季度增长 15%，比一年前增长 122%。

数据中心季度收入达到创纪录的 263 亿美元，比第一季度增长 16%，比一年前增长 154%

GAAP 摊薄每股收益为 0.67 美元，比上一季度增长 12%，比一年前增长 168%。非 GAAP 摊薄每股收益为 0.68 美元，比上一季度增长 11%，比一年前增长 152%。

在 2025 财年上半年，NVIDIA 以股票回购和现金股息的形式向股东返还了 154 亿美元。截至第二季度末，该公司的股票回购授权还剩下 75 亿美元。2024 年 8 月 26 日，董事会批准了额外的 500 亿美元股票回购授权，且未到期。

营收细分：

第二季度营收达到创纪录的 263 亿美元，环比增长 16%，同比增长 154%。

宣布 NVIDIA H200 Tensor Core 与 NVIDIA Blackwell 架构 B200 Tensor Core 处理器的组合席卷了最新的行业标准 MLPerf 推理基准测试结果。

透露 H200 GPU 驱动的系统现已在 CoreWeave 上提供，CoreWeave 是第一家宣布全面上市的云服务提供商。

推出了一系列采用 NVIDIA Grace™ CPU、网络和基础设施的 Blackwell 系统，这些系统来自技嘉、QCT 和 Wiwynn 等顶级制造商。

据报道，云服务提供商、GPU 云提供商和企业以及将其纳入其产品的合作伙伴广泛采用 NVIDIA Spectrum-X™ 以太网网络平台。

发布 NVIDIA NIM™ 以向全球开发人员广泛使用，并宣布 150 多家公司正在将微服务集成到其平台中，以加速生成式 AI 应用程序的开发。

第二季度游戏收入为 29 亿美元，比上一季度增长 9%，比一年前增长 16%。

第二季度收入为 4.54 亿美元，比上一季度增长 6%，比一年前增长 20%。

第二季度汽车业务收入为 3.46 亿美元，环比增长 5%，同比增长 37%。

其他重要数据

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业绩指引

NVIDIA 对 2025 财年第三季度的展望如下：

收入预计为 325 亿美元，上下浮动 2%。

GAAP 和非 GAAP 毛利率预计分别为 74.4% 和 75.0%，上下浮动 50 个基点。全年的毛利率预计将在 70% 左右。

GAAP 和非 GAAP 运营费用预计分别约为 43 亿美元和 30 亿美元。预计全年运营费用将在 40% 的中上部范围内增长。

GAAP 和非 GAAP 其他收入和支出预计约为 3.5 亿美元的收入，不包括非关联投资和公有股本证券的损益。

GAAP 和非 GAAP 税率预计为 17%，上下浮动 1%，不包括任何离散项目。

#业绩指引略弱，但是英伟达有可能会超着个预期

历年历季度业绩：

S：

Q2收入300.4亿美元，增长122%；毛利225.7亿，增长138%么，净利润166亿，增长168%。

本季度的收入300亿，超出Q1时的指引280亿，不过毛利率和净利率都有一点回撤。市场对英伟达2024全全年利润预期提升了，2024年估计有690亿，2025年超过1000亿美金。

英伟达在3万亿美金市值的区间，遭遇了市场巨大分歧。我估计估计英伟达这1-2个季度可能都要围绕3万亿美金市值震荡了。

财报日盘中跌6%。

官网财报直达：

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045810/000104581024000262/q2fy25pr.htm

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