11月15日周一期货晚评：有色金属期货晚盘产品分析

随着国内地产政策边际放松的预期升温，工业品开启反弹。从基本面来看，近期锌市基本面趋紧，一方面欧洲能源危机仍未完全解决，当地冶炼成本居高不下，LME锌欧洲库存濒临耗尽；另一方面是内蒙地区的能耗双控压力再度袭来，加之数个矿区减产，同时冶炼端据悉内蒙、甘肃等地限电措施将延续到明年。不过下游也随着采暖季的到来受抑，天津河北等北方地区环保压力再度袭来。

技术面：4小时布林收口，MACD多头减弱，KDJ向下发散，趋势看回落，上方关注23500-23600的压制，支撑则关注下方的22800-22600，交易上建议23300-23500做空，止损23600上方，下看22800-22600，下方关注22600-22400的支撑而后择机短多看反弹；

【沪铅2112主力合约晚评】

美国通胀高企且超预期，长期美债收益率走高，美元指数维持强势，利空有色。供需方面，进入月中，部分原生铅冶炼厂检修结束，周度开工率环比小幅回升。再生铅企业当前线路改造、限电等生产干扰因素均解除，叠加再生铅利润尚可，生产积极性较高，且新投扩建产能释放增量，11月再生铅产量料维持高位。需求方面，四季度为铅蓄电池消费旺季，五省铅蓄电池企业周度开工率持续回升，消费好转。库存方面，自9月下旬以来库存持续回落，上周降幅收窄，后续铅市将呈现供需双升局面，且供给增量料大于需求增量，去库或放缓甚至转向小幅增长。综上，后续部分冶炼厂检修结束贡献增量，供给增长料强于需求，铅价压力犹存。

技术面：4小时布林张口，MACD空头放量，KDJ向下发散，趋势偏空，上方关注15500-15700的压制，支撑则关注下方的15250，其次是下方的15000-14900，交易上建议15400-15500做空，止损15600上方，下看15250，延续下破可下看15000-14900，下方关注15000-14900的支撑而后择机短多看反弹；

【沪铜2112主力合约晚评】

年末至铜市的主要逻辑还是供应紧缺和消费反弹预期下的平衡缺口扩大，全球显性库存持续下滑，现在秘鲁罢工、欧洲能源危机和中国能耗双控限电同时干扰着精铜供应，令库存难以补足，年末短缺局面下铜价易涨难跌。

技术面：4小时布林张口，区间小幅上移，MACD多头放量，KDJ交投向下，趋势偏强短期承压，上方关注71500的压制，支撑则关注下方的70500-69800，交易上建议71300-71500做空，止损71650，下看70500-70000，下方关注69600的支撑而后择机短多；

【沪铝2112主力合约晚评】

从盘面上看，资金呈流出态势，主力空头减仓较多。国家关于控制高耗能企业的政策导向未变，电解铝产能仍然趋紧。但是部分省份已经开始逐步取消限电，下游加工行业的开工情况有所好转。成本端氧化铝价格有所松动，电价上调煤价高企，电解铝成本较前期大幅抬升。终端消费方面也有一定好转迹象。

技术面：4小时布林收口，MACD多头减弱，KDJ交投向下，趋势偏强，短期承压回落，上方关注19700-20000的压制，支撑则关注下方的19000-18500，交易上建议19400-19500做空，止损19700上方，下看19000-18600，下方关注18600-18500区域的支撑而后择机短多；

【沪镍2112主力合约晚评】

有色金属低库存及较高的现货升水继续支持外盘。黑色系有所波动，煤炭调控，以及对地产调控的预期影响市场波动。甘肃地区目前也受到了部分限电影响，国内最大电解镍冶炼厂受影响产量或小幅下滑。目前主要影响的电镀用镍的生产，对盘面相对来说影响有限。电解镍现货需求以按需采购为主，升贴水有所收窄。镍生铁本身供需偏紧，不过近期由于煤炭价格回落等原料下滑，镍生铁成本下降。且近期不锈钢利润压缩，不锈钢厂料以按需采购为主，且会向原料端延续压价。9月镍生铁进口量公布较上个月环比下滑，进口补充镍生铁量暂未能有显著改善。镍现货交投有所修复。LME现货镍外盘库存偏低，现货升水维持较高。电池级硫酸镍价格下调。不锈钢现货有所下滑，最新无锡现货库存显示环比微有下降，但去库存缓慢，需求一般。电力供应改善，11月不锈钢排产有所回升。现货连续下滑，后期关注需求。

技术面：4小时布林区间小幅上移，MACD多头减弱，KDJ交投向下，趋势看回落，上方关注147000-147500的压制，支撑则关注下方的143000-141500，交易上建议146000-146500做空，止损147500上方，下看143000-141500，下方关注141500-140000的支撑而后择机短多；