长安基金徐小勇：景气度不改，掘金制造浪潮新机遇！

各位投资者好！近期的市场风格多变，我们特地请来了【靠谱徐叔】徐小勇来聊聊一些大家关心的投资话题。

分享话题

1. 近期市场解读

2. 新发行的长安先进制造基金主要投资方向是哪些？

3. 为什么会在这个时点发行先进制造基金？

4. 先进制造的快速发展，与您关注的领域息息相关，能跟我们展开聊聊吗？

1、近期市场解读：

近期市场有所调整，主要是因国庆后滞胀预期升温，加之在能耗双控影响下，上游价格维持高位，从而引发市场对需求走弱的担忧，导致钢铁、煤炭、有色等周期股板块下跌；而必选消费品是滞胀经济环境中较好的投资品种，体现为近期食品饮料、农林牧渔、纺织服务等板块上行。与此同时，成长股估值会有所压制，在新能源板块中体现为回调整理；从基本面看，乘联会最新数据显示9月新能源车渗透率已超20%，各大整车企业最新公布的产销快报显示新能源车产销数据也较为乐观，且中游排产较满，新能源行业仍处于景气周期中。

2、新发行的长安先进制造基金主要投资方向是哪些？

这个产品围绕先进制造展开。我们从两个角度来把握本基金的投资方向：第一方面是为制造业提供装备和服务的公司，基本上围绕信息技术类展开，如自动化、人工智能等方面，大体覆盖TMT、电气设备、机械等行业。第二方面是传统制造业的升级改造和各行各业的先进产能，存在于各个行业，不仅是制造业本身，还包括上游的原材料、化工，下游的消费品，都有符合先进制造主题范畴的公司。先进制造涉及面非常宽泛，产业链丰富多彩。

3、为什么会在这个时点发行先进制造基金？

一方面，公司投研力量不断加强，加上我们原本就看好先进制造板块，长期关注该领域的备选股，在一些混合型基金里已有布局。

另一方面，改革开放以来，我国不断向制造业大国方向迈进，已经形成门类齐全的工业产业链，但我们离制造业强国还有很大差距。党中央、国务院一直在强调要实现从制造业大国到制造业强国的转变，在这个升级过程中先进制造业将诞生大量投资机会。

再聊聊我对于这块投资的理解：

首先，美国除了是科技大国以外，在相当多的制造业领域也有非常强劲的势头，我国还有一定差距。但差距大，说明我们有潜力，最近这几年我们的政策导向一直强调我们要转型升级，要实现从制造业大国到强国的转变，与之相伴的是强有力的政策措施支持。其次，全社会逐渐形成共识，国家计划在各个子行业中找到“专精特新”的小巨人来带动行业进一步发展，进入先进制造、先进产能的新阶段。

从制造业大国迈向强国的这个过程中，措施和政策非常密集且有效，这些公司在市场竞争过程中，逐渐就会体现出自己的优势和价值。早期是进口替代，随着国产优势的加强，逐步具有全球竞争优势，这样已经出现了“点”，接着我们期待由“点”到“线”再到“面”，如果实现了，我国经历二三十年的发展，就有望真正成为制造业强国。那么在这发展过程中，肯定会有相当多的企业成长起来，我们希望能通过投资分享这些企业成长过程中的红利。

4、先进制造的快速发展，与您关注的领域息息相关，能跟我们展开聊聊吗？

新能源车和光伏我们是边筛选边布局的。我们对基本面变化和业绩的分析是自下而上开展，也同时伴随自上而下的思考。电动车、电气设备有一部分属于智能控制方向，我们考虑的因素还有电网改造及“双碳”目标。

在人工智能这方面：制造业中的先进制造产能从设计、订单、制造、备料到配送等，全程都有信息技术发挥作用。

传统制造业基本是大批量生产模式，少品种大批量低成本目前可以实现，但我们若想多品种小批量，那这个成本就高了，这时候智能制造就能发挥巨大作用了。随着技术推进，再进行一些智能制造资源的有效整合，不知不觉智能制造就会在各个行业应用起来，在这个应用过程中我们就寻找走在前列的、有竞争优势的公司。

风险提示：上述观点仅代表长安基金观点，不构成针对个人的投资建议，也不表明本公司对投资做出任何判断或倾向意见。投资人应谨慎投资，并根据风险自担的原则，自行承担投资风险。基金有风险，投资需谨慎。