积极拥抱市场变化，助力你的“投资小确幸”

转眼“投资小确幸”组合已陪伴大家超600天，在过去的这段岁月里，我们一起阅尽千帆，经历资本市场的高低起伏。虽然过程中有着各种坎坷，但我们的目标依旧如初，那就是想为大家提供更好的投资体验，助力你的“投资小确幸”。

长安投资小确幸-组合阶段性回顾

收益方面，本组合成立以来收益率12.02%，超越业绩比较基准2.6%，组合的年化收益率6.86%。

风险方面，本组合最大回撤-3.3%，月度正收益概率76%。

总体来说本组合实现了在控制回撤的基础上，提高收益空间的目标，让追求稳健的投资者们感受到了一份小确幸。

数据来源：长安基金、且慢。长安投资小确幸成立于2019.08.07.截止至2021.4.21。组合2019、2020年收益分别为4%、8%，同期业绩比较基准分别为2%、6%。组合的过往业绩并不预示其未来表现,不构成组合业绩的保证。基金有风险，投资需谨慎。业绩比较基准：一年期定期存款基准利率（税后）+4%，业绩比较基准，非预期收益，更非保证。

市场情况回顾

自上次调仓（2020年2月24日）以来，权益市场及债券市场都发生了较大变化。权益市场去年经历结构性行情，带动食品饮料、国防军工、电气设备、农林牧渔等行业板块年度涨幅居前。而去年12月底到今年春节前，在全球经济复苏加速以及流动性保持合理宽裕的背景下，权益市场风险偏好进一步提升，再叠加海外资金流入等因素影响，A股市场更是在春节前迎来一波加速上涨行情。但春节归来后，权益市场走势却急速掉头，出现快速下跌，市场情绪持续低迷。前期上涨较多板块也有较大幅度回调。

债券市场则在经历了去年过山车式的行情，伴随前期市场恐慌情绪的消化以及市场资金面情况也得到确认，债市情绪逐步回暖，整体走势趋于平稳。

调仓说明

本次调仓出于两方面考虑：

1、组合子基金权重发生较大变化，需要再平衡

自去年调仓后，两只组合中权益类子基金净值大幅度上涨，导致占组合权重偏高。特别是投资小确幸组合追求较低波动，权益类子基金占比过高可能会出现偏离组合目标波动率的情况。

2、考虑用户体验，短期适度控制权益子基金比重

当前A股市场中部分前期涨幅过快的板块及个股仍承受较大压力，基本面有待进一步跟踪确认。短期内适度控制权益占比，有助于控制组合潜在风险。

具体调仓方案中，为了控制组合整体波动，我们降低了长安鑫利A的权重，调高了长安鑫益A的权重，按底层资产比例计算，权益及固收比例基本控制在1:9。

风险提示：本文仅代表长安基金观点，不构成针对个人的投资建议，也不表明本公司对投资做出任何判断或倾向意见。长安基金也不保证当中的观点和判断不会发生任何调整或变更。投资人应谨慎投资，并根据风险自担的原则，自行承担投资风险。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解本基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成本基金业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎。