美股大观｜105周报，计划买入特斯拉

我用等权方式计算指数变化。

以2020年12月18日为基准，初始1000点，105周报670.59。

当前权重top6是阿里巴巴BABA，拼多多PDD，JD京东，特斯拉TSLA，ZIP，DDOG。目前以上六家公司权重超过70%。

"鉴于目前纳指100和中概30的估值差距，我在未来一个月内计划加仓以特斯拉为首的纳指100科技股，减配中概30。"

华尔街预期了2024年的衰退，还需验证，纳指100目前承压。

我跟踪了特斯拉过去几个季度的财报：

TSLA特斯拉22Q3财报跟踪，盈利超预期，Q4压力大！

尽管短期遭遇了全球性/行业性的需求疲软，但我认为预期特斯拉未来3年的平均利润将超过200亿美元。当前估值已经具有较大吸引力。

我计划在GX18以及实盘买入特斯拉。时间线会贯穿Q4财报季。

关于每支GX18成分股，我都有预期估值，我正在知识星球挨个聊，以挖掘它们成长的价值。我会在知识星球长期维护迭代这个指数，吐故纳新。

关于我在财报跟踪文里常用的标的估值表格，我做了一些标注，剩余的数据都有表头，应该很好理解。

中美指数估值

道指30，标普500，纳指100的2023前瞻PE截止本周收盘约是16.63，16.65，20.22。大约比2019年初（疫情爆发、美联储放水前一年）高出-5%，-7%，7%。

沪深300，中证500，中证1000，创业板50的2023前瞻PE截止本周收盘约是9.2，12.9，15.09，23.96。大约比2019年初（疫情爆发、美联储放水前一年）高出-10%，-22%，-31%，-17%。

*纳指100回撤率35%

*科创50回撤率41%，创业板50回撤率36%

*美股2024盈利预期出现下滑，同比2023负增长？

纳指100

22Q3纳指100有点逆风，但是苹果微软谷歌等权重股财报普遍好于以阿里腾讯为代表的中概30。

纳指部分权重跟踪：

AAPL苹果22Q3财报跟踪，稳中带溜，估值略高于纳指

MSFT微软22Q3财报跟踪，符合预期，云业务增长依然强劲

GOOG谷歌22Q3财报跟踪，利润下滑，云业务强劲

AMZN亚马逊22Q3财报跟踪，9000亿低估，7000亿极度低估

TSLA特斯拉22Q3财报跟踪，盈利超预期，Q4压力大！

META脸书22Q3财报跟踪，一年新增百亿研发，高点跌幅72%不输中概

中概互联30

本周中概互联30当前的（3年加权）PE约20.43x，这个数值在2022年3月以及11月最低曾经跌至13.5x。A股场内跟踪的ETF有159605，159607。

截止本周收盘权重如下：

跟踪的中概互联恒生科技的Q2财报：

BABA阿里巴巴22Q2财报跟踪，Q2业绩底初现曙光

00700腾讯22Q2财报跟踪，调整新低，有底没底？

PDD拼多多22Q2财报跟踪，增长大超预期，提升盈利预期！

快手22Q2财报跟踪，增长跑赢中国互联网大盘，6开头进入低估区间

小米22Q2财报跟踪，增长跑赢中国互联网科技大盘，2022估值高于苹果

美团22Q2财报跟踪，盈利能力大增，估值天花板被AT压低

Q2目前我认为优于预期的是拼多多/美团，略优于预期的是腾讯，快手/小米/阿里巴巴符合预期。

跟踪的中概互联恒生科技的Q3财报：

BABA阿里巴巴22Q3财报跟踪，毛利止跌回升超出预期

00700腾讯22Q3财报跟踪，预计未来6个月30025%区间波动

NTES网易22Q3财报跟踪，业绩增长无恙！

快手22Q3财报跟踪，业绩略超预期

BIDU百度22Q3财报跟踪，260亿现金，340亿市值

JD京东22Q3财报跟踪，业绩超预期

03690美团22Q3财报跟踪，业绩超预期，增长出色

PDD拼多多22Q3财报跟踪，大超预期，韧性十足

Q3目前我认为优于预期的是拼多多/阿里巴巴/网易/京东/快手，百度符合预期，腾讯逊于预期。

腾讯控股：

尽管我认为腾讯2023财年内都过不了420，但是300以下在此后的任意时段内都颇有吸引力，是低吸机会。

阿里巴巴：

阿里巴巴业绩有望24Q1前脱出旧的樊笼。如果给20xPE ,大约接近3万亿人民币，对应美股股价167。这应该就是2024一季度止或者更长时间的阿里股价天花板了。

目前中概所有的互联网公司估值都会受到腾讯和阿里的压制。腾讯+阿里基本就是国内互联网大盘。

拼多多：

拼多多是本轮中概30的反弹龙头，拼多多尽管非常优秀，但是国内业务天花板会来得很快，营收越接近阿里核心电商的一半，高速增长就越不可持续。

目前而言，拼多多+京东市值＜阿里是比较合理的。

ETF网格

此前发布的中概网格策略：中概互联的网格交易策略

在纳指走牛之前，我会一直将格子范围圈定在PE20x下方。这个20x的PE，大约是2022年中的前后共36个月的加权平均。越接近23Q4，估值应当越往上移。

中概30网格稍作调整，在纳指不走牛的情况下，预计还能工作到2023年第四季度。整体看中枢以下只买不卖，中枢以上定投或卖，也是非常合适的。

目前正在等待下一轮机会。如果真卖飞了中概30，建议选择纳指100回补。