NTES网易22Q3财报跟踪，业绩增长无恙！

22Q3

净收入为人民币244亿元（34亿美元），较2021年第三季度增长10.1%。

毛利润为人民币137亿元（约合19亿美元），较2021年第三季度增长16.4%。

总运营费用为人民币90亿元（13亿美元），与2021年第三季度相比增长12.0%。

归属于公司股东的净利润为人民币67亿元（9.418亿美元）。归属于公司股东的非GAAP持续经营净利润为人民币75亿元（11亿美元）。

每股基本净收益为0.29美元（每股美国存托凭证1.44美元）。非GAAP每股持续经营基本净利润为0.32美元（每股ADS1.61美元）

其他重要数据

与暴雪闹掰了：

营收细分

 游戏及相关增值服务净收入为人民币187亿元（约合26亿美元），较2021年第三季度增长9.1%。-2022年第三季度游戏及相关增值服务的毛利率为65.0%，2021年上一季度和第三季度分别为64.9%和61.3%。毛利率同比增长主要是由于不同分销渠道的收入贡献变化所致。

有道净收入为人民币14亿元（1.972亿美元），较2021年第三季度增长1.1%。有道 2022年第三季度毛利率为54.2%，2021年上一季度和第三季度分别为42.8%和56.6%。环比增长主要归因于上述因素。同比下降的主要原因是学习服务净收入减少导致规模经济下降。

云音乐净营收为人民币24亿元（3.314亿美元），较2021年第三季度增长22.5%。云音乐 2022年第三季度毛利率为14.2%，2021年上一季度和第三季度分别为13.0%和2.2%。环比和同比的改善主要是由于上述因素。

创新业务和其他净收入为20亿元人民币（2.767亿美元），与2021年第三季度相比增长13.6%。2022年第三季度创新业务和其他业务的毛利率为25.5%，而2021年上一季度和第三季度分别为25.8%和27.2%。同比波动主要是由于广告服务毛利率的变化。

业绩指引

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回购&股息

董事会已批准在2022年第三季度向截至北京 /香港时间和纽约时间收盘 的普通股持有人和ADS持有人派发每股0.0870 美元（每股ADS0.4350美元 ）的股息。

2021年2月25日，公司宣布其董事会已批准一项新的股票回购计划，该计划涉及公司公开市场交易中不超过20亿美元的 已发行ADS和普通股，2021年8月31日 ，公司宣布董事会已批准对该计划的修订，将授权回购总额增加到30亿美元 。截至2022 年 9 月 30 日， 该计划已回购约 2700 万份 ADS，总成本为25亿美元 。

网易还在2022年第三季度通过香港联交所 的公开市场交易购买了约70万股云音乐 普通股，总成本为690万美元 。

公司今天还宣布，其董事会已批准一项新的股票回购计划，该计划将在公开市场交易中收购公司高达50亿美元的 ADS和普通股。这项新的股票回购计划的有效期不超过36个月。

S：

Q3财报好于预期。网易的游戏业务全面好于腾讯。

过去四个季度毛利维持双位数增长。

网易看来是丝毫没有感受到寒气，股价波动完全是被市场等带下来的。毕竟纳指也就20xPE了。

过去4个季度网易利润216亿，对应PE约15.5x。业绩表现肯定是跑赢了中概大盘了。

我觉得网易估值略低了，但是它在中概群中始终没有鹤立鸡群的时刻。

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