2022年，巴菲特、达利欧、西蒙斯、索罗斯都亏了

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本文为「硬核财经」原创 作者｜硬核研究院 

近一年亏损了8.45%、16.06%、21.61%、43.10%，你可能会认为这是哪个散户群里传出的，然而事实是上述收益率分别是巴菲特、达利欧、西蒙斯、索罗斯的“杰作”，曾经叱咤风云的金融大佬们，今年都跌麻了。

图一：知名投资人业绩 来源：格隆汇、ETF进化论

01

全球市场，一言难尽

2022年的全球股市，真是一言难尽。

图二：全球主要股票指数表现

俄罗斯RTS跌了40.18%，纳斯达克跌了三分之一，恒生跌幅接近突破三成，台湾加权、韩国综指、德国DAX跌幅均超过20%，道琼斯、法国CAC40，澳洲标普200也录得两位数的跌幅，从太平洋到印度洋再到大西洋，全球资本市场被寒气逼到窒息。

毫无疑问，2022年全球金融市场经历了一场风暴。不论是价值投资的“股神”巴菲特，还是高频交易的“量化之神”西蒙斯，还是“对冲基金教父”达利欧，或是开创反身性理论的“金融大鳄”索罗斯，2022年都没赚到钱。

巴菲特前十大持有标的中有六个今年股价下跌，第一大持仓、占比达39.53%的苹果今年股价跌去21.79%，穆迪、美国银行跌幅都超过了30%。幸亏雪佛龙和西方石油市场表现优秀，使得巴菲特的投资组合跌幅仅有8.45%。2022年，能做到小亏已经算是成功。

  而达利欧的情况就不太好了，-16.06%的收益率并不符合人们关于对冲基金的印象。其所持有的前十大标的今年没有一个涨的，其中四个标的跌幅超过两成，看来在市场上普遍跌的情况下，对冲的效果并不明显。

巴菲特、达利欧的结果能在接受范围之内，而索罗斯的收益率就让人大跌眼镜了。-43.1%的收益率让索罗斯管理规模接近腰斩，前十大持有标的中跌幅超过50%就有三家：宣布召回所有车型的新能源汽车公司Rivian；试验接连失败的精神疾病制药公司Biohaven和广播及有线电视提供商Liberty Broadband。曾以成功狙击英镑闻名天下的索罗斯，如今也被全面崩塌的市场教育了。

02

二级市场萎靡拖累IPO业务，港股八成新股破发

二级市场行情的不佳也显著打击了企业上市的热情。安永的报告显示，2022年以来截至9月29日，全球市场共完成992宗IPO，共融资1460亿美元，分别同比减少44%和57%。其中美洲地区的证券交易所IPO的跌幅最为凌厉，今年迄今只有116宗交易，共融资75亿美元，筹资额同比大减94%，数量也同比减少72%。

前五大活跃交易所前三季度募资总额为996亿美元，相较于去年的2188亿美元下降54.48%。

安永认为，美洲地区等待上市的企业正静候明年IPO市场重新开放，而欧洲、中东、印度及非洲地区的严峻市场环境持续促使IPO机会减少。至于亚太地区，虽然公开上市活动还没有恢复至以往水平，但企业仍然在积极做好准备，为2023年的融资方案作出评估。

安永全球上市服务主管合伙人吴继龙表示：“IPO市场的最大挑战是充满不确定性。企业与投资者继续等待证券市场趋于稳定向好，只有这样IPO活动的长期需求才会重新出现。”

而那些成功上市的新股，股价也承受着极大压力。

以港股为例，今年以来50%的新股以下限或者近下限定价，仅4只新股以发售价范围上限定价，可以看到，大多数在香港首次发行股票的公司不得不接受定价位于其预期区间的下限。而在49家已挂牌上市的股票中，有80%以上已跌破发行价。

在上市冰封、价格承压的环境下，部分知名投行也要削减人手过紧日子了。

瑞信六月表示，受市场波动影响，该行今年第二季可能出现亏损，彭博引述消息人士称，瑞信集团将裁减亚洲投资银行的20多名前线员工，以削减成本、应对亏损，报道进一步指出，瑞信最近几周被裁的员工来自证券交易等业务，而在大中华区的投资银行业务中已裁减了大约10名银行家。

高盛九月传出将全球裁员约500人，这次裁员涉及其在亚洲的股票资本市场、医疗保健以及TMT(电信、媒体和技术团队)，主要影响大中华区的初级银行员工。此前外媒引述知情人士报道，高盛已在亚洲遣散至少25名银行员，涉及投资银行、股票资本市场(ECM)部门，所属的董事总经理、执行董事、及投资经理都被波及，上海及北京团队亦有削减人手，整个大中华区料最少已有15人离职。

而据英国《金融时报》引述消息人士报道，海通国际年中对所有部门进行一连串的裁员，招银国际五月则裁去约10家投行员工。而国泰君安国际六月初解雇了数名固定收益及IPO业务负责人。

早前有报道称，有最少两家中资大型投行为减低营运成本，计划今年内逐步裁减IB、ECM等多个部门共约30%员工，涉及人数料逾百人，部分初级员工已收到通知。

03

一级市场投资机构也麻了

二级市场的惨烈行情也使得一级投资机构深切感受到了寒气，投资已有多年的公司暂缓上市就没办法推出，上市了价格不高就赚不到钱，两难情况使得很多一级机构坐不住了。

今年第二季度，Apollo Global、黑石、KKR&Co.和TPGInc.等4家大公司报告了损失，其中凯雷二季度私募股本部的资产管理规模环比下降1%至1670亿美元，其竞争对手KKR私募资产管理规模萎缩了2%，连续两个季度亏损的阿波罗环球管理公司则萎缩了3%。最严重的是软银集团，第二季度净亏损3.2万亿日元，半年来亏损6万亿日元。

即使坐拥当今世界最活跃的IPO市场，中国的一级机构们，日子过得也并不舒心。

数据来源：CVsource投中数据

2022年前六个月，中国的PE/VC退出明显降温， IPO账面退出回报总规模为2234亿元，而去年同期则达到了7354亿元，大幅下滑69.6%。

根据“家办新智点”统计， 2018年之前成立的30支基金业绩显示，截至今年6月，账面回报超过3倍的基金共有6支，占比20%；回报倍数在2-3倍的基金有15支，占比50%；其余回报倍数在0-2倍。即前20%的基金是赚钱的，大约50%的基金不怎么赚钱，剩余30%的基金则处于亏钱的状态。

10月14日，美国纳斯达克再次下跌3.08%，美国市场寒冬继续。

  用一句话来总结过去四分之三的2022年：

2022年，赚钱太难了！

-End-

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