【港股日评】2022.06.10 科技汽车产业链领涨 科技指数倒升

香港股市今天高位震荡，恒指今早一度低开逾三百点，但其后在科技股倒升的推动下维持在21800点附近震荡。恒指今天跌52点至21806点。

科技指数今天逆势上涨1.62%至4826点。但近期诸多政策支持科网股，刺激市场对科网松绑的憧憬日益扩大，叠加企业财报还是有诸多的超预期表现跟经济复苏预期，令市场对科网股的估值修复给予憧憬。

二三线软件股走势强劲；中国有赞大涨33%，领涨板块。联易融科技-、明源云、金山软件、微盟集团及金蝶国际等。中软国际涨超5%；AITO品牌首款鸿蒙汽车问界M5在87天累计交付突破1万辆，达11296辆。5月，问界M5单月交付突破5000辆。据悉，AITO问界M5是华为与赛力斯联合打造的SUV，于2021年12月23日正式发布。此前有媒体报道，华为鸿蒙领路人、华为终端 BG 软件部总裁王成录博士已经离开华为，或将加入由中软国际控制的深圳开鸿数字产业发展有限公司，继续从事鸿蒙系统的开发。据悉，深开鸿公司人员主要由原中软国际鸿蒙生态业务部注入。

网龙升幅扩大至11%。网龙轮值CEO熊立透露，公司元宇宙组织1.0版本将在今年6月正式上线。这套组织规划将涵盖对外项目官网、元宇宙版即时通信工具(IM)和元宇宙空间的建立三个方面。得益于在游戏、教育领域深耕多年所搭建的高质量技术支撑体系，网龙是国内较早一批入局元宇宙赛道的企业。今年年初，网龙公开了元宇宙组织战略规划。2021年，网龙实现收入70.4亿元，同比增长14.6%；经营溢利13.9亿元，同比增长27.4%。中银国际点评称，网龙在教育科技业务上战略清晰，一站式全覆盖的产品能力非常有利于拓展2G业务，竞争壁垒高。游戏经典IP用户基础坚实，并持续创作新IP和发掘新品类，盈利水平和现金流稳定。建议持续关注。

手游股板块也普遍上涨；中手游涨近17%，领涨板块。国家新闻出版署继今年4月时隔8个月重启游戏版号审批后，日前再公布发放年内第二批涉及60款国产网络游戏版号，市场憧憬行业规管松绑。此外，据Sensor Tower商店情报平台显示，2022年5月中国手游发行商在全球App Store和Google Play的收入排名，整体来看，本期头部发行商收入排名变化不大，2022年5月共40家中国厂商入围全球发行商收入榜TOP100，合计吸金近23亿美元，占全球TOP100手游发行商收入43%。中国手游发行商收入前3名依旧为腾讯(00700)、网易(09999)和米哈游。榜单之外，入围全球收入TOP100的中国手游发行商还包括多益网络、竞技世界、友谊时光、星合互娱、波克城市、哔哩哔哩、心动网络、游族网络、雅乐科技 和 英雄游戏 共40家厂商。

手机设备股走高；舜宇光学科技升逾%。5月份产品出货数据显示，三大品类均现同比下滑。5月份，手机镜头出货量9059.4万件，同比下降8.9%；手机摄像模组出货量4954.2万件，同比下降10.5%；车载镜头出货量603.4万件，同比下降8.8%。舜宇解释称，整体智能手机市场需求较淡，以及客户要求部分产品提前出货。市场认为智能手机的疲软需求在5月、6月不会有明显改善，该行业转暖还需时间！

汽车股再度大涨；中国汽车工业协会发布最新数据显示，今年5月汽车销量186.2万辆，按月增长57.6%，按年下滑12.6%。新能源汽车销量44.7万辆，按月增长49.6%，按年增长105.2%；今年首五个月，汽车累计销量955.5万辆，按年下滑12.2%。新能源汽车销量200.3万辆，按年增长111.2%。长城汽车涨近10%，领涨同业。花旗发表报告表示，昨日(9日)与长城汽车管理层进行电话会议，引述公司管理层预计随着内地推出汽车刺激措施(包括购置税减免)的推出，料今年6月的销量将增加，指公司旗下「哈弗」车型均可享有国家推出购置税减免，哈弗H6(「国潮」版本)更能获全额免购置税。长汽管理层指，今年6月份产量目标是12万辆，强调汽车零部件供应是关键影响因素，指疫情影响基本结束，长三角地区恢复良好，上海生产基本恢复正常，并指集团级库存水平在一个月左右。

比亚迪股份涨超4%，比亚迪A股盘中创历史新高。消息面上，比亚迪5月销量信息显示，5月新能源汽车销量114943辆，同比增长152.8%；本年累计销量507314辆，同比增长348.11%，为国内新能源销量第一车企。高盛发表报告表示，就上海市重启经济活动后，该行走访了上海市最畅销的比亚迪经销商，以评估市场复甦情况。该行到访去年交付了1,400辆比亚迪「王朝」系列的经销门店(今年目标销售2,000辆)，该经销商门店经理指，该商店因疫情防控要求在3月15日至5月31日(共78天)期间暂停营业，指在「封城」期间，这家商店设法在线交易了150辆汽车。随着6月恢复营运，该商店在本月以来已再售出60辆汽车，这意味着销售运行率高于全年目标，并表示比亚迪销售强劲复甦。该经理估计比亚迪至2022年底每月汽车生产能力，将从目前的11万辆提高到28万辆，迄今为止的进展使该商店能够比以前更快地进行采购(如「秦Plus」)。

发力拓展新能源乘用车领域的五菱汽车急弹13%。6月9日，上汽通用五菱与大疆对外官宣，双方首个全球战略合作成果正式落地，全球首款搭载大疆车载系统的新能源量产车型即将上市。自双方于2021年上海国际车展对外宣布战略合作以来，上汽通用五菱与大疆在汽车智能出行领域深度融合，持续探索，致力于让中国开启智能驾驶“全民共享”新时代。此外，五菱汽车日前表示将与工菱工业分别出资3.05亿及3亿元人民币共同增资五菱新能源，重组后的五菱新能源将覆盖整个新能源细分市场和产业链，包括涉足乘用车领域。

毕马威近日发表《自动驾驶专题报告》，指内地智能网联汽车技术正迅速发展，L1和L2自动驾驶的应用规模不断扩大。在某些特定场景中，自动驾驶系统已实现较高的复杂程度，并正重构汽车产业价值链。此外，自动驾驶系统依赖移动资料网络、智能道路和云计算，并得益于目前的基建升级大潮。内地数码基础设施建设已处于前端水平，目前正进入交通基础设施智能化发展的新阶段，需要投入大量的资金和部署时间。

汽车零件股股日大幅走高；耐世特升幅扩大至12%。机构称，预计6月车市有望在政策刺激、企业营销加码后加速。供应链紧缺或进一步催化国产替代，看好核心自主零部件供应商。金力永磁涨逾6%，新能源汽车销量大增，必将带动上游永磁材料需求上行。中金此前表示，目前新能源车正在从单电机模式向双电机模式演化，随着双电机模式占比的上升，对于永磁体等相关电机材料的需求也会等比例增加。此外，电机的高功率化，使得单体电机的磁材用量也在上升。

力劲科技大涨18%；中信证券表示，压铸机在一体压铸技术趋势下有望成为核心造车装备。2020年我国传统压铸机市场规模在30亿元左右，受益于铝替代钢而总体呈持续增长趋势，在行业中力劲科技占据主导地位。该行预计一体压铸在汽车行业渗透率提升至90％需10~15年左右。预计2030年，全球车身结构件压铸机系统总累计投资额约1614亿元，全球压铸机及相关设备市场规模将从2021年的85亿增长至713亿元。

光伏股走高；协鑫科技涨超5%，近一个月累计涨幅超45%。硅业分会发布国内太阳能级多晶硅最新成交价信息，相比上周，三类硅料成交价再次上涨。其中，单晶复投料成交均价涨至26.74万元/吨；单晶致密料均价涨至26.5万元/吨；单晶菜花料均价涨至26.23万元/吨。硅业分会判断称，国内硅料供应预期调整后，与终端需求基本匹配，但与直接下游硅片环节对应的硅料需求相比，依旧略显不足，故在终端需求出现大幅下调导致硅片环节开工率下降以前，硅料将始终维持紧缺局面。硅业分会表示，根据预期供应和需求推算出的产业链库存明显小于去年同期，预计四季度硅料价格向下波动幅度有限。

新东方在线飙升近40%；俞敏洪发文称，对新东方的定义是成为以教育产品为核心的教育公司。俞敏洪还表示，过去一周，他带领组建了“新东方直播间”队伍，专门来推广新东方优质的教育产品以及其他优质教育相关的产品。据悉，俞敏洪亲自带队直播。5月30日至6月1日连做三场直播，销售新东方产品额超百万。