启富投顾-早评：国产软件、趋势反转

市场分析

1、最近北上资金大举买入，在宽货币+宽信贷大背景下，我们把当下市场叫做中期底部。

2、乌克兰地缘政治紧张叠加节日效应，短期市场将呈现一个缩量震荡格局，短期市场难有大表现，同时中期底部正是为春节布局很好时机。

3、中美货币政策背离情况下，前期宽松的货币政策带动A股上涨；背离后期随着人民币贬值并伴有外资流出以及基本面一般市场将进入一个震荡格局，预期2022年是先突破后震荡走势。

4、当下可以关注业绩大增的高景气风电、光伏、硬科技，同时2022年也是价值回归一年，特别是以沪深300为代表核心指标股。

底部趋势反转—国产软件

1、走势上：国产软件已经从下降趋势进入底部反转趋势

2、数字经济驱动着整体行业趋势反转，1月12日，国务院发布《“十四五”数字经济发展规划》。1月15日习近平总书记在《求是》 杂志上发表《不断做强做优做大我国数字经济》。

具体来看：工信部11月30日出台的相关文件也指出，“十四五” 时期将围绕软件产业链，重点从三方面发力：一是稳固上游，夯实开发环境、工具等产业链上游基础软件实力。二是攻坚中游，提升工业软件、 应用软件、平台软件、嵌入式软件等产业链中游的软件水平。三是做优下游，增加产业链下游信息技术服务产品供给。

上游和下游的用词是“稳固”、“做优”，说明已经有了不错的基础，因此实际上的重点是：“攻坚中游”。中游的工业软件板块，包括CAD/CAE/EDA 等研发设计软件，也包括 PLC/DCS/SIS 等工控软件，数量繁多，是现阶段产业升级、解决数字经济卡脖子的关键环节。

1、核心龙头：中国软件、金山办公、用友网络、科大讯飞

2、二线龙头：广联达、深信服、恒生电子、中科创达、宝信软件等

主题投资

1、【培育钻石】从最新的12月产业数据来看，12月印度培育钻石进出口额环比由负转正，其中12月印度培育钻石毛坯进口额1.32亿美元，同比增长105%，环比增长55%，继续体现培育钻产业的高景气。

2、【新能源】国务院印发《“十四五”节能减排综合工作方案》。《方案》提到，目标到2025年全国单位国内生产总值能源消耗比2020年下降13.5%，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右，铁路、水路货运量占比进一步提升。另外，《方案》还部署了十大重点工程，包括重点行业绿色升级工程、园区节能环保提升工程等。

宏观资讯

1、财政部、交通运输部调整农村客运、出租车油价补贴政策。“十四五”期间各省城市交通发展奖励资金涨价补贴中的30%由各地用于支持出租车加快电动化，70%由各地统筹用于支持城市交通领域新能源汽车运营。

2、上海钢联发布数据显示，昨日部分锂电材料报价再度上涨，电解钴涨1500元/吨；碳酸锂涨6000元/吨，氢氧化锂涨5000-6500元/吨；镍豆涨3700元/吨；正极方面，磷酸铁锂涨5000元/吨。

3、格力电器披露未来三年股东回报规划：公司2022年至2024年每年累计现金分红总额不低于当年净利润的50%

投资与人生

1、在股票市场上，寻求别人还没有意识到的突变。——［美］乔治·索罗斯

2、当生活伤害我们的时候，试着用过去的美好回忆来原谅，不抱怨才能更快乐。

投资顾问：鲁鹏

执业证号：A1130620080001

时间：2022年1月25日