启富投顾-早评：机器视觉、万亿市场！

市场策略

指数：基本见底，缩量构造新一轮行情。

宏观：经济回落、人民币破7，等待新一轮宽松政策。

行业：消费价值估值见底，数字经济B端进入调整尾声，半导体上行拐点依旧。

事件政策：智能电网虚拟电厂、AI赋能机器视觉。

策略：缩量震荡，等待反转，把握低吸。

AI赋能——机器视觉

人形机器人在AI的赋能+重磅玩家入局下，有望实现革命性突破，远期市场规模达万亿！

传统机器人系千亿规模成熟赛道，传统机器人分为工业和服务机器人，工业/服务机器人均为千亿级别市场，近些年全球增速约为10%/20%。人形机器人系新兴赛道，近期重大边际变化：

1、AI赋能，具体体现在1）解决力感知问题；2）加速技术迭代，更快解决运动控制问题：运动控制关键在算法迭代速度；3）带来高价值的下游场景。

2、重磅玩家入局：特斯拉：其优势在于迭代和进化速度惊人（22年9月特斯拉AI日上出现的人形机器人，是特斯拉人形机器人项目正式立项后不到一年的成果，而波士顿动力用十几年换来的如今的顶尖性能）、降本能力强（ASIMO、Atlas单台成本为250、200万美元，而特斯拉的人形机器人直接将目标价格控制在2万美元）、决心和规划宏大（认为人形机器人需求远期超汽车，特斯拉长期价值是人形机器人给的）。

3、 X1 Technologies：人形机器人实现量产：成立于2014年，主要生产两款人形机器人：EVE（双轮）和NEO（双足），其中EVE人形机器人已经实现量产、并成功找到应用场景，于2022年向ADT Commercial 交付了140台机器人，应用于夜间巡逻工作，23年1月表示今年目标是部署150到300台机器人（即23年销量）。OpenAI注资促进研发及扩产：2023年OpenAI于领投1X Technologies 2350万美金， 加大NEO的研发力度、并扩产EVE。

4、 日英伟达黄仁勋表示，AI下一个浪潮将是具身智能，而具身智能是指能理解、推理、并与物理世界互动的机器人，包含AI几乎所有技术，因此被称为AI终极形态。不同于此前的机器人技术，具身智能与普通机器人的核心区别就是能够像人一样在环境中交互感知，感知层和认知层是工业机器人向具身智能机器人迈进的门槛，数据显示，人类的五大感官中视觉的获取的信息占比超80%，机器视觉能力对于感知层面至关重要，2022年3月，谷歌发布最大的视觉-语言模型PaLM，最终参数量高达5620亿，有望提升机器人感知能力。机器视觉与通用机器人结合将充分利用场景支持和数据反馈调优，机器视觉为通用AI提供了物理实体，具备与物理世界交互的能力。

5、苹果即将发布MR产品，而MR核心技术主要包括视频标签地图、视频图像拼接、视频与三维场景的叠加和融合技术等，其实就是机器视觉技术。说白了，机器视觉技术就是MR的核心。

重点关注：绿地谐波、江苏雷利、凌云光、苏奥传感、中石科技等

主题事件——AI诈骗

事件：5月22日，“AI诈骗正在全国爆发”话题冲上热搜第一，引发网友热议。近日包头警方发布一起利用人工智能（AI）实施电信诈骗的典型案例，福州市某科技公司法人代表郭先生10分钟内被骗430万元。

AI可能引发的安全问题主要体现在以下方面：

1）大模型训练、调优所使用数据的安全问题。比如前文所述意大利个人数据保护局因年龄审核、数据和隐私安全等问题，宣布限制ChatGPT运营；加拿大联邦隐私监管机构宣布，OpenAI涉嫌“未经同意收集、使用和披露个人信息”。

2）大模型生成内容的可靠性、使用方式等问题。由于大模型在生成内容上的基于概率统计的原理，其内容可靠性可能存在问题，如引用的客观数据是否是最新且来源可靠的，此外，由AI生成的新闻图片出现在互联网中，真假难辨，或引发传播风险；欧洲刑警组织提示称，ChatGPT可能被滥用于网络钓鱼、虚假信息和网络犯罪。

相关公司：美亚柏科、东方通、任子行等

市场要闻

刷掌支付：微信上线了全新的支付方式：刷掌支付，目前北京地铁率先推出此服务。

白糖：白糖期货价格创年内新高，国内外价差逐渐拉大，工业库存降至近八年同期低位。

美妆护理：随着618旺季的临近和补库存周期的到来，行业有望迎来景气度由弱转强。

投资顾问： 鲁鹏

执业编号：A1130620080001

时间：2023年5月23日