启富投顾-早评：宽松政策逐步放开，整体估值有望提升

市场分析

1、昨日三大震荡走高，在变向降息的驱动下，房地产，大金融表现强势，指数开始回暖，整体以震荡上行格局为主，春季叩关，翘尾行情依旧。

2、2022年基调是只踩油门不踩刹车，整体估值有望提升，重点把握高成长两条主线绿色与科技，同时防守配置低水位弱周期品种。

3、最近新能源连续修正，风险释放比较充分，短期还有反复，风能与光伏电现在的渗透率只有5%左右，未来渗透率要提升到50%左右，中间有10倍的增量空间。应该重在长期。

4、科技重点在5G应用端比如智能汽车与元宇宙与硬件半导体长期趋势。而风、光、储、锂在注意节奏同时更应该注重长期。

事件一：5G-建设

事件：12月20日，全国工业和信息化工作会议召开。会议强调，2022年要稳妥有序开展5G和千兆光网建设，到2022年底千兆光网具备覆盖超过4亿户家庭的能力。加大IPv6应用创新和推广，加快5G在垂直行业的融合应用。健全车联网和智能网联汽车等安全保障体系，提高无线电频谱资源利用水平。

F5G即第五代固定网络，是以10GPON、WiFi技术为代表的千兆宽带，十四五规划再度强调千兆光网，给了运营商在固网业务的投入注入了强心剂。2020年，运营商固网用户的增长远高于移动用户的增长，三大运营商合计移动用户净减541.3万户，固网用户累计净增3130万户，固网业务市场空间巨大，运营商向固网投资的意愿较强。10GPON网络升级处于一个快速增长的初期，相关领域产业链可以关注。

相关产业：物联网：移远通信

设备商：中兴通讯

光模块：博创科技、新易盛以及天孚通信

光线光缆：亨通光电。

事件二：核电—高温气冷堆正式投运

事件：12月20日新华社报道称全球首座球床模块式高温气冷堆核电站——山东荣成石岛湾高温气冷堆核电站示范工程送电成功。

核电的主要优点在于稳定性强且发电效率高。与水电相比，核电不存在枯水期问题；与煤电相比，核电燃料较少受到交通状况的影响；与风、光、生物质等可再生能源发电相比，核电没有间歇性、间断性等问题。

但是核电的主要缺点在于核电站安全性问题，核电站遇到极端天气和其他是极端事件时，存在核泄漏的风险。

截至2021年8月底，我国大陆在运核电机组有51台，装机容量为53.3GW；在建核电机组数为18台，装机容量为19.02GW。全球范围来看，我国核电在运机组占比约11.5%左右。

2021年《“十四五”规划和2035年远景目标》和《2021年政府工作报告》 先后提出“积极有序发展核电”，预计2021-2025年中国年均核准6-8台核电机组，总体基调偏稳步推进为主。

相关产业：核电产业链包括了上游核燃料、其他原材料供应商；中游环节包括核反应堆、核电核心设备制造及核电辅助设备制造；下游环节主要包括核电站建设及运营维护。

相关上市公司：上海机电、海陆重工、中核科技、中国核建、中国核电等。

财经资讯

1、新华社：发改委副主任宁吉喆就2022年经济工作表示，积极出台有利于经济稳定的政策。在宏观政策方面，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，用好投资政策和消费政策工具，实施好即将出台的扩大内需战略纲要。

2、中金公司：展望下一个十年，期待消费电子产业开启以AIoT终端为中心的创新周期，光学将成为确定性较高的横向技术持续赋能智能终端的视觉感知升级。车载光学市场有望伴随着汽车智能化不断加速成长，车载镜头、激光雷达需求有望持续提升；AR、VR终端市场出货迎来成长，光学技术升级驱动终端体验感不断变革。

投资与人生

1、风险来自你不知道自己正在做什么！——［美］沃伦·巴菲特

2、你若想得到这世界最好的东西，先得让世界看到最好的你。

投资顾问：鲁鹏

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年12月22日