核电板块集体飙涨，竟然也和AI有关？

11月21日，核电板块集体大涨，其中，久盛电气（301082.SZ）涨20%，广大特材（688186.SH）涨14.62%，海陆重工（002255.SZ）、融发核电（002366.SZ）、安泰科技（000969.SZ）、奥特迅（002227.SZ）涨10%，西部材料（002149.SZ）、中核科技（000777.SZ）、上海电气（601727.SH）均大涨。

AI技术在全球掀起旋风，随着大量数据中心的涌现，也给电力需求带来爆发式增长。

科技大佬们早已对此发出警告，OpenAI的创始人山姆奥特曼、英伟达（NVDA.US）CEO黄仁勋均表示，未来AI的技术取决于能源。特斯拉CEO马斯克亦表示，AI下一阶段将会是“缺电”。

有机构测算，AI耗电在全球电力消耗中的占比，将从2023年的2%左右，提升到2030年的10%。未来如果人类真正进入AGI（通用人工智能）时代，耗电量只会更大，所造成电力行业的缺口也会更大。

在此背景下，核电被看作关键方向之一，核电排放极低，输出稳定性极佳，超越风力、水力、光伏发电，且可以满足如此大消耗的电能。不少专家纷纷发声，“AI 尽头是核电”。

事实上，很多科技巨头已经摩拳擦掌布局核能，以满足数据中心日益增长的电力需求。此前9月底，微软宣布与星座能源公司达成协议，购买三哩岛核电站未来20年内的电能。微软作为科技巨擘大手笔“囤电”，也反映出行业趋势。

值得注意的是，虽然核电成了AI巨头的“宠儿”，但长期来看，本轮AI推动复兴的或并非是传统的大型核电站，而是拥有更高效率和更低成本的小型反应堆，也即SMR。

据悉，OpenAI在“美国AI基础设施蓝图”中就提到，美国海军运营着约100座小型模块化反应堆（SMR），利用海军的专业知识可以建造更多的民用SMR，以支撑AI飞速发展。该公司创始人奥特曼担任董事长的Oklo，正努力在2027年实现公司首个SMR落地。

此外，谷歌已与核能初创公司Kairos Power签署了一项协议，后者将建造七个SMR，为谷歌数据中心供电；亚马逊云AWS宣布，与三家公司签订合作协议，初期投资数亿美元开发SMR；甲骨文已获得建造三座核反应堆的许可，均是为AI数据中心供电的SMR。

不管是什么模式的核电站，从目前趋势来看，全球各个核电大国新一轮的基建将拉开序幕，核电产业预计在未来几年迎来快速发展期。

资本市场对此反应迅速，根据高盛最新分析显示，今年三季度美国基金经理们大举买入核电公司股票，以求抓住风口。在高盛的“对冲基金VIP名单”上，罗列着最受基金经理青睐的股票，其中囊括了多个核电概念股。

A股方面亦不遑多让，相关核电概念股近期纷纷暴涨。此外，由于核电复兴，天然铀成为AI时代的关键资源品，近日，俄罗斯暂时限制向美国出口浓缩铀，此举一定程度上，也激发了A股资金炒作核电板块的热情。

事实上，近年来我国也加速布局核电，相关项目审批明显加快。今年8月份，高层一口气审批了包括江苏徐圩一期工程在内的5个核电项目，节奏大超市场预期。

截至目前，我国在建核电机组26台，总装机容量3030万千瓦，继续保持世界第一。预计2030年前，中国在运核电装机规模有望超过美国成为世界第一，在世界核电产业格局中占据更加重要的地位。

长期来看，在政策的支持下，叠加AI技术的飞速发展，国内核电产业链的投资机会将不断涌现。

落实到产业链具体环节上，中信证券在最新研报中建议，从核燃料(铀)、核电设备、乏燃料处理、核电运营商等维度投资。

该行表示，受益于全球核电项目审批重启和加速建设，天然铀需求有望超预期兑现，中长期看好铀价中枢上行；此外，竞争格局稳定、附加值高的核岛设备环节中的压力容器、蒸汽发生器、核主泵以及核泵轴承等亦值得关注。

作者：飞鱼