启富投顾：疾风知劲草，叩关、翘首行情正当时！

疾风知劲草，叩关、翘首行情正当时！

今天指数冲高震荡回落，3700点附近需要再次蓄力，中央经济工作会议所强调的绿色电力出现不错表现，元宇宙概念进入萌发阶段，其实元宇宙只是5G运用下一个场景。

新能源汽车是科技上半场，对应5G运用将是科技下半场。

对于指数我们坚定不移认为当即是流通性释放的叩关翘尾行情，也是指数第3轮行情，由于当前运用的手段是财政政策，指数上升斜率将慢于前两轮。

1、2018年12月中央经济工作会议明确提出：货币政策更加积极，货币政策更加灵活。（2440-3288）

2、2019年12月中央经济工作会议继续维持宽松财政，由于疫情爆发，采用货币与财政手段是：放水养鱼，专项国债。（2646-3731）

3、2020年12月中央经济话风一转：稳财政、货币不急转弯（3731——3312）

4、2021年12月中央经济工作会议明确提示，更加积极财政政策与财政前置，货币要精准导向（3448——？？？？）

当前主板在3700附近需要来回震荡，沪深300来到前期箱体上沿，面临一定技术压力，所以大家不要因为指数短期震荡、冲高回落产生任何怀疑。冲关、翘尾，跨年行情依旧。

当下市场给大家一些建议：

1、指数叩关、翘首需要权重（白酒为代表核心资产）率先启动。但是长期核心还是新基建下的绿色与科技；

2、全面注册制度下，投资标的要选择价值龙头股；

3、轮动有先后，指数级别上涨最忌讳追涨杀跌，盲目追求热点，最后一无所有。

我们应该如何应对当下市场：

1. 最近我们都是坚持这个观点，其实跨年躁动行情已经开始。

2. 但投资者的体验感并不友好，指数派，热点却并不持续。尤其是热门赛道股票逆上涨后最近两周以回调震荡为主。

而推动股指上行的是低位大盘股，所以给人一种指数与收益成反比的错觉。

3. 事实上我认为这是正常的结构化的市场机会特征。投资者如果想在指数与收益呈同步的时候，往往行情会处于中后期。

要记住，当前市场乃至以后，机会都是结构化的。这种机会绝大多数人难以觉察，甚至没有信心。从博弈的角度，多数人都是错误的。

4. 对于热门赛道，如绿色新能源（风光电）我们将报以逆向思维，因为行业的基本面和逻辑性非常明牌，都知道这个好，会不会都赚到这个钱？不会的，因为明牌之后，市场带来唯一的变数是：交易拥堵。

持股过程将比以往要复杂，更加考验投资人的信心和理解力，因此要坚持逆向思维。每当市场回落的时候，或者利空的时候，都是机会。

5. 对于科技半导体，单纯的估值提升已经缺乏吸引力了，过去两年我们已经吃尽了估值的红利。现在半导体投资开始落地，关注企业产品的阿尔法机会，也就是公司的产品到底能不能和市场消费产品结合起来，并真正具有行业地位。我们将智能汽车、元宇宙等角度，来重点挖掘科技半导体的真正成长公司。

6. 未来投资重点，选择好的公司，长期持有，不要介意短期走势，人性大于实质研究。板块是有轮动的，上涨有先后，不要因为盘面短期变动追涨杀跌，患得患失。

7、正如我们月度策略与四季度策略那样，权重先行，券商兜底，主线后期爆发。

2022年中央经济会议重点：（早上已经全面解读，但是有些投资者不是很明白，其实就7个关键词）

启富认为：会议内容丰富，综合起来就是7个关键词。

1. 以稳为主：明年宏观政策方面不会收缩，而是以稳经济稳就业等六稳为核心，考虑经济下行明显，因此相比今年，政策会有较好的放松；

2. 合理充裕：货币政策将坚持灵活适度，保障市场充裕的流动性，降准就是直观的体现；

3. 适度超前：这里指的新基建，因此不用担心新能源等热门基础设施火热，还会继续加码；

4. 房住不炒：房地产的基调没有改变，要健康、要软着陆；

5. 专新特精：科技创新服务经济发展，科技创新要落地。硬科技、数字化、制造业核心竞争力是坚定不移的发展方向；

6. 共同富裕：反垄断，反资本无序扩张；

7.注册制：资本市场健康发展，朝国际化、法制化、市场化的方向继续前进。

市场扩容速度仍将很快，市场长牛慢牛结构化是主旋律，股票市场的宏观环境比2021年好。

投资顾问：鲁鹏

执业证书编号：A1130620080001

2021年12月13日

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