启富投顾-早评：缺芯加剧、新一轮芯片扩产

早盘策略

走势：最近维持一个强势横盘震荡走势，我们定义为上升趋势中继位置，当前指数正处于重要拐点区域，只要不出现大利空，指数已具备新一轮上涨动能。

板块：疫情加重，全球缺芯。5G商用与半导体核心科技创新主线，整体稳步向上，行情已迈开更乐观的窗口。宁德时代与贵州茅台超级大象已经形成（同时也要谨慎、理性），打开行业空间。食品消费修正到位，防守配置。

顺势而上，守正出奇，这波行情有望创年内新高，牛市格局未变。智能制造成为当前核心主线。核心龙头与二线成长要做到攻守兼备，相得益彰。

事件——土地出让收入转由税务征收

事件：6月4日，财政部等四部门发布新文件，明确此前由自然资源部负责征收的所有国有土地使用权出让收入，后续将全部由税务部门负责征收。

如何理解：土地出让金的征收，从地方部门转由中央财政部门，今年7月1日试点，明年全国铺开。

有何影响：税收集中化与垂直化，地方部门转由中央财政部门。具体如下：

1、引导地方政府摆脱对土地财政的依赖，强化对实体经济、国有经济的发展。

2、对房地产行业来说，将进一步强化政策监管预期，中长期程负面影响。

3、一，提高地方土地出让金收入的透明度，中央财政部门将掌握所有收入数据，有利于更好地管控地方收入和地方债务。

新一轮芯片扩产

1、3月25日我们发出半导体敢于布局机会

2、4月2日发出《国产替代》深度投资报告

3、5月27日我们发出半导体趋势已经形成

当前半导体趋势形成，当前在扩产缺芯背景下，行情有望延续。

核心原因：戴维斯双击，疫情加重，需求增长

因为台湾地区、马来西亚疫情加剧产业供需紧张，“芯片荒”加剧；同时，国内开启新一轮芯片扩产潮，国内半导体设备企业订单爆满、交货期普遍延长。

影响：次芯片持续供不应求，已促使各大晶圆厂纷纷大规模扩产，带动半导体设备、材料需求快速上升。近日有半导体设备经销商负责人表示，二手8英寸半导体设备的价格已经达到历史新高，交货时间超过12个月；而在材料方面，近日日本光刻胶供应也出现了供应紧张。

我已经对整体行业做了5次深度分析，我们再次对行业简单梳理一下。（只是一个产业分析不作为买卖依据）

1、半导体设备：北方华创，中微公司等

2、半导体材料：雅克科技，沪硅产业、安吉科技、江丰电子等

3、半导体设计：中颖电子、韦尔股份、圣邦股份、兆易创新等

4、半导体封测：长电科技、通富微电。

5、第三代半导体：三安光电、露笑科技、聚灿光电、晶盛机电等

投资与人生

我也愿学习蝴蝶，一再的蜕变，一再的祝愿，既不思虑，也不彷徨；既不回顾，也不忧伤。

——《境明，千里皆明》

作者：鲁鹏 投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年6月7日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。