启富投顾-早评：百年梦、献党礼

早盘策略

走势：人民币升值，建党100周年，市场风险偏好上升，指数进入拉升阶段，短期遇到箱体压力，小小洗盘而已。

板块：科技产业爆发，表象是事件驱动，本质是戴维斯双击，消费医药长久不衰。新时代，新生活，新使命。

创新要自立，科技要自强，扩大内需，消费、健康时代符号。

100年建党—献礼

2021年7月1日为“建党100周年”。历史上国内重要会议或者庆典前，政策环境往往维持稳定或有所放松，从而使得资本市场迎来阶段性政策维稳红利期，这里统称为“献礼行情”。

A股的“献礼行情”有何规律呢？

复盘近十年共六轮“献礼行情”，可以发现：“献礼行情”期间A股整体表现平稳，会议前一个月上涨概率更大、前一周下跌概率更大，会议后一个月上涨概率更大。

以上证指数代表大盘。从前三个月来看，A股涨跌参半，除了2015年股灾后市场跌幅较大，其他五次上证指数涨跌幅大多在5个百分点以内。从前一月来看，临近重要时刻，A股上涨的概率偏大，但除了2015年，其余时间涨跌幅幅度也都较小，以平稳为主。从前一周来看，A股下跌概率较大，同样幅度也在5个百分点以内。从会议后一个周和一个月来看，后一周涨跌幅无明显规律，后一个月上涨概率较大。

历次重要会议或庆典前后 A 股市场表现

历次重要会议或庆典前后 A 股市场表现

回到当下，正处于“献礼行情”前一个月，流动性预期“由紧向不紧”持续修正，人民币升值和中美关系缓和预期下外资持续流入推高核心资产，做多的时间窗口已经展开。《文章观点部分来源于国盛证券》

中美贸易重启

意义：

1、市场影响来看，中美重启经贸会谈有利于提升中美摩擦阶段性缓和的预期，从而影响超级资金。

2、通胀角度来看，中美互降关税，有助于缓解双方目前的通胀压力。

3、行业角度来看，受影响的一方面是和协议、关税直接相关的行业，另一方面是受益于中美摩擦阶段性缓和的行业。

4、直接利好之前美国加税的行业，受到美国的制裁封锁的芯片领域。

投资与人生

幸于始者怠于终，善其辞者嗜其利。月满则亏，水满则溢—红楼梦

作者：鲁鹏 投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年05月28日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。