启富投顾：周末消息大盘点

市场分析

一、当前指数维持一个横盘震荡走势，个股跌多涨少，顺周期与消费、医药龙头个股表现强势，科技股大幅度回档，技术上看指数后期有望在60日均线附近构成箱体下沿，操作上我们继续遵循前期三个原则。采用组合性仓位，控制好个股风险、分散单只个股仓位过重风险。

二、当前美国已经通过新一轮财政刺激，对全球来说，美国经济的加速复苏将提振全球需求，有色、原油化工等顺周期品种将直接受益，对国内来说，美国经济的复苏并不是对所有出口方向都是利好，重点是供给在中国，需求在海外企业。

三、大趋势上看，当前指数处于上升趋势箱体震荡中，箱体震荡时候是机会到来，也是最容易发生亏损时候，要么你能忍受短期波动，实现长期投资。要么在短期上涨的时候控制仓位，在修正时候把握低吸机会。我们策略采用组合型仓位，不要盲目追涨，把握盘中低吸机会。

四、我们一直鲜明旗帜剃齿指数面临长牛慢牛的节奏，结构性行情或将继续演绎。这次深交所中小板合并就是很好验证，当前是百年不遇大变局，一定要回归底层思维，打造一套核心赛道、价值为王、长期投资、组合投资投资体系。

深交所：中小板合并

证监会市场部副主任皮六一2月5日表示，批准深交所主板和中小板合并。

意义：并深交所主板和中小板是全面深化资本市场改革的一项重要举措，作为我国多层次资本市场体系的重要组成部分，深交所主板和中小板在扩大直接融资、服务实体经济，支持中小企业方面发挥了积极作用。

规则：合并深交所的主板和中小板的安排是“两个统一、四个不变”，即统一业务规则，统一运行监管模式，保持发行上市条件不变，投资者门槛不变，交易机制不变，证券代码及筒称不变。证监会将指导深交所整合主板与中小板的制度规则，做好监管衔接，对发行上市、市场产品、指数名称等进行调整，做好技术系统调整测试，确保改革平稳落地。

一是简化基金的注册机制，提供权益类基金的供给和质量；二是持续优化中长期资金的入市环境，提升权益类资金的投资比例。整体来说对于交易没有多大影响，对于中证500来说一个质的飞跃我们拭目以待。

美国新一轮财政刺激

事件：在拜登的主导下，美国新一轮1.9万亿美元财政刺激政策有望加速落地。

2月5日周五，美国参议院以51-50投票表决，简单多数的方式通过了“预算和解方案”。

下周将草拟1.9万亿美元刺激计划，根据规则国会两院须在2月16日周二前起草和解法案的内容。我们想届时计划通过也只需简单多数，即维持当前投票格局即可以51-50通过刺激法案。其中参议员只能通过“伯德”规则否决和解法案部分条款，其中大部分条款将通过。

若一切顺利，该1.9万亿美元刺激计划预计于3月中旬失业援助金计划到期之前交予拜登签字，然后正式实施。

新一轮1.9万亿美元财政刺激计划的实施，将进一步推动美国的经济复苏进程，从而影响全球大类资产配置。

第一，对全球来说，美国经济的加速复苏将提振全球需求，有色、原油化工等顺周期品种将直接受益。

第二，对国内来说，美国经济的复苏并不是对所有出口方向都是利好，全球疫情出现拐点，利好的是那些“供给在中国，需求在海外”，对国内产业链依赖度较高的行业。

欧菲光出售资产闻泰科技

闻泰科技要收购欧菲光的资产，公告里说是“于向境外特定客户供应摄像头的相关业务资产”。

这应该就是给苹果做摄像头的那部分业务。这个消息还是蛮意外的，因为之前传闻一直是说要立讯精密要买，现在突然买家变成了闻泰科技。

闻泰和欧菲光的股价都不怎么样，这波交易我个人觉得对两家公司都算不上大利好与利空。欧菲光卖了市场最期待的业务，想象力继续收窄，最近市场大跌、已经对冲风险。闻泰科技一直被人诟病的是它的商誉极高（超过200亿），这些都是此前溢价收购堆出来的，现在又要买欧菲光的核心资产，报价不会低的，商誉又要扩大，最终还是要看收购要约与欧菲光的发展规划，对于光学消费电子来说，由于中美贸易与疫情整体行业景气度要推后，但是5G商用大潮谁也不能更改。

其它咨询

1、国务院：发布平台经济领域的反垄断指南。平台经济领域垄断协议是指经营者排除、限制竞争的协议、决定或者其他协同行为；其他协同行为是指经营者虽未明确订立协议或者决定，但通过数据、算法、平台规则或者其他方式实质上存在协调一致的行为，有关经营者基于独立意思表示所作出的价格跟随等平行行为除外。分析是否构成限定交易行为，可以考虑的因素包括要求平台内经营者在竞争性平台间进行“二选一”，或者限定交易相对人与其进行独家交易的其他行为等。

2、集微网：目前安防摄像头厂商所用的主控芯片、IPCSoC、存储芯片、WiFi芯片等核心零部件均出现缺货情况。主要是上游晶圆、封测产能紧张导致的半导体行业缺货，存储芯片缺货最为严重，其次是主控芯片；存储类芯片价格涨幅在20%-30%之间，主控芯片涨幅约10%-15%之间，一些小的芯片涨价幅度达到30%-40%之间。

3、财经早餐：本周，共有48只限售股解禁，解禁数量共计172.32亿股，解禁市值达到1872.47亿元。其中，恒力石化以927亿元排名解禁榜第一，大连港和斯达半岛分别以182.90亿元、88.29亿元排名第二和第三。

投资与人生

1、永远不要认为我们可以逃避，我们的每一步都决定着最后的结局，我们的脚步正在走向我们自己选定的终点。

2、我们从来不去试图成为非常聪明的人，而是持续地试图别变成蠢货，久而久之，我们这种人便能获得非常大的优势。

投资顾问：鲁鹏

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年2月8日