股市早闻丨弱势下，这个风口不要错过！

2020年3月17日  星期二

宏观新闻

1、外围股市：受疫情影响，隔夜欧美股市再度出现大跌，美国道指更是大幅回调2997点，出现第四次熔断。

2、央行：开展1000亿元1年，MLF操作 利率3.15%。

3、民航局：将入境航班分为高中低三个风险等级，采取不同的防控措施。

4、国际：多国央行开始救市应对经济下滑，其中韩国央行降息50个基点。

点评：隔夜富时中国A50指数期货持翻红，收复此前4.7%的跌幅，可见国际资金对我国的信心，在欧美股市跌幅巨大之际，A股虽不能独善其身，但可以表现相当的韧性，这也暗示沪深两市回调的空间极度有限。

热点题材

1，长沙市发改委近日发布促汽车消费新政策，消费者在指定经销商购买上汽大众长沙工厂、长沙比亚迪等车企车辆并在长沙上牌落户，可获得裸车价款3%的一次性补贴，每台车最高补贴不超过3000元。

点评：汽车行业是稳增长、扩消费的关键领域，有望取得“突破一点、收获一片”的效果，近期已有佛山、湘潭、广州、珠海等地相继出台政策，鼓励汽车消费。国家发改委等23部门上周联合印发《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》，其中也对汽车领域多有着墨。预计3月后受终端消费回暖驱动，车企销量将逐渐回升，汽车行业有望出现困境反转式机会。

2，据报道，5G车联网标准（R16）将于本周五冻结（3月20日）。V2X将是Release16的重要主题之一。

点评：机构预计年内5G V2X芯片和终端有望发布，目前产业已迎来实质落地，大规模投资建设在2021年开启。作为5G应用核心落地领域，V2X车联网空间广阔。根据赛迪顾问数据，我国车联网市场规模在2018年达486亿元，预计到2021年市场规模将达到1150亿元，年复合增速约28.1%。在政策的大力推动下，车联网产业将迎来快速发展。

弱势下，这个风口不要错过！

最近在外围股市普跌的背景下，A股虽然表现相当的韧性，但是也逐步下探中，整体偏弱的格局下，机会相对少，但是这个风口不要错过----土地流转板块，成为市场中稀少的亮点。

3 月 12 日，国务院发布公告：将可以授权的永久基本农田以外的农用地转为建设用地审批事项授权各省、自治区、直辖市人民政府批准；试点将永久基本农田转为建设用地和国务院批准土地征收审批事项委托部分省、自治区、直辖市人民政府批准。

首批试点省份为北京、天津、上海、江苏、浙江、安徽、广东、重庆等八个省市，试点期限1年，具体实施方案由试点省份人民政府制订并报自然资源部备案。

这背后的原因主要是两个：

第一是目前面临经济下行过大，各个地方大基建投资正处于快速推进阶段，其中会涉及大量的土地征用问题，土地审批权的下放能够快速推动项目建设。

比如北京地区和廊坊地区今年要启动22号线的征地程序，其中会牵扯到大量农用地的征用，这个时候下放审批权能够极快的推动项目建设，形成投资。

第二原因就是要把农用地“金融化”，通过大规模征地可以让货币放出去，相当于给农民直接发钱，形成新的消费力。

为何资本市场对这个板块趋之若鹜呢？这与政策的意义分不开。

新政策可以提升农村居民收入，刺激农村居民消费；平衡地方财政；强化地方基建；利好保护就业。在新政策下，地方可以充分利用各种农地，变通土地流转政策，配合集体经营建设用地加快流转。这将有助于农民财产性收入的快速扩张（直接向农村居民发放收入），进而达到扩内需（刺激农村居民消费）的目的。此外，地方财政的土地出让收入范围有望扩大并实现数量提升，有利于地方财政平衡并加强基建力度。

目前“土改”的试点省市只有8个：北京、天津、上海、江苏、浙江、安徽、广东、重庆。这8个省市正好是国家级的四大城市群核心：北京天津的“京津冀城市群”，上海江苏浙江的“长三角城市群”，广东的“大湾区城市群”，还有重庆的“成渝双城经济圈”。

这就意味着这四大城市群将会逐渐大规模推动“新市民”运动，通过农业用地的“金融化征用”推动农村人口逐渐城镇化。8大省市合计乡村人口就高达1个亿，这些农村人口可能会在未来10年陆续进入四大城市群的核心城市，形成新的消费力。

因此，如果将新基建与新土地改革结合起来看，可以清晰看出国家战略的连续性政策措施，一个是项目与方向，一个是从资金与财政来给予支持，可以看出土地流转其战略价值，这样被资本市场热炒就不意外了，建议投资者深入挖掘其中的机会。

后市策略

操作策略：疫情作为短期突发事件，只会影响市场短期运行的斜率，但不会改变其运行方向。因此，疫情期间每一次大的回调都是机会。

从本轮反弹来看，当下的核心主线还是科技与优质券商，场外资金不断流入这两个板块，已经形成市场共识。

但是由于疫情在全球蔓延，目前还没有出现拐点，上周五隔夜欧美股市出现大幅调整，A股市场情绪有所下降，市场节奏从亢奋转向平稳，但中期上涨行情的逻辑还在，科技股虽然会出现分化，但是依然是需要重点关注的方向。

因此建议投资者调仓换股，高低切换，趁回调后低吸，瞄准主线方向，深挖潜力股，考虑外围市场的影响，结合自身情况控制合理仓位。

长线投资：大金融（优质券商）、硬核科技（5G，新能源汽车，芯片，云计算，软件）

中线投资：环保，特斯拉，医药医疗

主题投资：新基建，土地流转，特高压

风险提示：大股东减持、商誉风险、年报不及预期

作者：刘有才    执业证书：A1130613080001

免责声明：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担