启富投顾:计算机、时代新机遇!
启富早评(2023年2月27日星期一)
计算机、时代新机遇
市场策略
1、美国消费数据大超预期,人民币大幅度贬值,短期风险偏好下沉,短期扰动加大。
2、技术上看,预期指数可能回档箱体下沿,整体空间有限,低吸逆向很好机会。
3、市场风格以中小成长为主,价值龙头安心等待企稳,把握新一轮波段机会。
4季度央行货币政策
“随着疫情防控进入新的阶段,消费环境、消费秩序逐步改善,市场预期和信心平稳,加之政策支持效果持续显现,2023年经济运行有望总体回升”,
这意味着经济复苏是今年的大背景,但同时也意味着央行对今年的经济形势判断较为乐观,所以不要期望下一阶段货币政策能有多大增量,同时,央行也预计通胀水平总体保持温和,也要警惕未来通胀反弹压力。
相对于三季度对通胀的重视程度降低,通胀对货币政策目前还形不成制约,意味着短期没有收紧的必要。
另外,继续强调“推动降低企业融资和个人消费信贷成本”,意味着下一阶段政策主要还是扩内需、促消费,依靠经济内生修复动能来实现稳增长。
时代机遇—计算机
AIGC+信创+数据要素+数据安全全面开花,抓住时代与机遇!
1月,发改委、商务部指出,(先行示范区)放宽数据要素交易等市场准入,鼓励建立数据安全流通等基础制度和技术标准;
2月,《深圳市金融科技专项发展规划(2023-2025年)》指出,支持金融信创产业及攻关基地发展
2月,中央政治局指出“要打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战”
3)国家高屋建瓴政策得到产业界响应:
例如科大讯飞、百度(互联网传媒)、360等表态计划推出新产品,例如信创领军中国软件人事调整,例如深信服/启明星辰/安恒/奇安信等数据安全技术和发布频频,例如Azure OpenAI嵌入到万科风险预警平台
4)上述产业进展得到计算机“周期性”的基本面保护:
如多篇报告论述,计算机“收入-成本错配”利于2023年开始机会(2022Q3开始),较高风险偏好也是催化。
5)数字经济时代的赛道领军
太极股份(持续多月申万金股,信创+数据要素等,小市值)
科大讯飞(AI NLP领军,加快开发中国版chatGPT)
浪潮信息(20XPE的AIGC领军,实际是alpha领军遇到AI算力量价齐升)
拓尔思(披露将突破基于大模型的AIGC关键技术,在问答式AI等领域实现成功应用)
英方软件(新股,预计高增的数据要素+信创领军)
广电运通+易华录+云赛智联+深桑达(数据要素)
行业分析—光伏
光伏:3月排产环增10%-20%,催化不断,行业景气度继续向上。
1、硅料环节:2月预计国内多晶硅产量在10.6万吨左右,3月份某企业计划检修,产量影响约15%-20%,由于硅料环节目前处于供应持稳,库存消化的阶段,部分硅料企业检修预计影响不大。
2、硅片环节:随着硅料价格持稳,本周一线企业再度上调开工率,其余各家也有计划进一步提升开工率。
两家一线企业开工率提升至80%和80%,一体化企业开工率维持在80%-100%之间,其余企业开工率提升至80%-90%之间。
3、电池环节:主流电池片企业排产较满,目前订单有一定支撑。
4、组件环节:国内外需求加速在即,组件排产良好,预计整体环增10%以上。LG预计环增5%-10%,JA仍然保持满产状态,JK预计环增5%-10%,TH预计环增接近20%。
5、辅材环节:近期组件厂提高光伏胶膜订单量,亦佐证组件排产良好。
3月胶膜龙头排产环比提升20%,某二线企业环比提升10%-20%。
重点还是中下游与新技术。
主题投资
1、房地产:
2月24日人民银行、银保监会起草了住房租赁“金融17条”建立健全住房租赁金融支持体系;2月1日至23日北京二手房成交11638套,环比上涨74.07%,同比上涨96.29%。
(光大嘉宝、深振业A、中交地产、滨江集团、我爱我家等)
2、一体化压铸:
3月1日特斯拉投资者日临近,市场猜测宏伟蓝图第三篇章或涉及一体化压铸相关内容。
(思进智能、铭科精技、合力科技、立中集团、广东鸿图等)
3、禽流感:
2月25日柬埔寨官方报告一名女童死于禽流感,为9年来首起人感染病例。
2月27日益生鸡苗报价6.2元/只,较2月中旬的4.5元上涨37.8%。
(益生股份、民和股份、仙坛股份、圣农发展、科前生物等)
投资顾问:鲁鹏
执业证书编号:A1130620080001
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