启富投顾:人民币大幅升值、北上资金大举买入!

鲁召辉论财富 2023-01-11 08:03

启富早评(2023年1月10日星期二)


人民币大幅升值、北上资金大举买入!


市场分析


1、三大指数来到相应技术压力位置【主板、沪深300前高、科创50反压线】可能面临震荡,但是向上格局不变。


2、中期春节红包行情,长期月线修复【沪深300】,科创大牛市底部。


3、价值蓝筹股慢牛、长牛起点,优质成长股戴维斯双击,新能源产业需求变化。


北上资金大举买入


目前市场整体比较强势,外资是主要买家,北向资金继续大举买进,全天净流入达到77亿。


最近3个交易日增仓200亿。


一方面是经济复苏、价值会回顾、特别是权重股价值提升。


二是人民币不断升值 ,美元兑离岸人民币升值至6.77, 主要原因是中国经济预期复苏,同时非农数据显示美国薪资增速放缓,影响美国通胀的两大原因:


一个是能源价格,一个是薪资,去年年中能源价格已经跌下来 ,市场最担心的就是工资增速过快,随着上周五美国薪资增速放缓的披露,市场预期美国不会长期加息了 。


具体来说,美国12月PMI继续回落,经济指标持续走弱,新增非农超预期显示劳动力市场仍然紧张。


薪资增长持续放缓,但薪资粘性使得通胀放缓仍面临压力。


受此影响,美元指数冲高回落,人民币强势升值,带动外资大幅流入。


随着国内主要城市第一波疫情达峰回落,经济中长期复苏的确定性较高,经济复苏预期有望支撑人民币持续升值,带动外资净流入,进而支撑A股表现。


核心不变


1、后疫情,稳增长、消费大复苏。


【经济复苏一方面扩大内需,促进消费、另一方面加大财政,稳增长】


今年国家经济政策主基调——必选消费也是价值回归,可选波段大,弹性高!


必选:酿酒是风向标 可选:旅游是标杆


2、新能源上游大幅度降价,中下游储能、组件、胶膜、电池等迎来利好。


【大储、HIJ、topcon、胶膜、海风、PET等新能源新技术】


新技术当下渗透率还很低,核心看点,行业继续高增长,但是有竞争压力,面临价格战,核心是中下游。


3、科创硬科技,去库存末端,优质成长股2023有望迎来戴维斯双击。


【成长股超级投资机会,比如2018年底宁德时代、北方华创】


我们以科创50为例子,当下是周期、估值、业绩三重大底部,短期需要对发压线进行突破,但是历史大底已经形成。


4、估值体系重塑,传统价值股迎来估值提升机会,一看净资产收益率(老牌价值股),二看PB。


【每一轮行情启动,以沪深300为代表高净资产收益率个股都会迎来估值大幅度提升,新一轮超级大周期起点,比如2009-2015 2016-2021年价值股超级慢牛行情】


1)估值体系重塑,好多高净资产收益率个股PB还在1以下,严重低估。


2)同时这些高净资产收益率个股大多数又是消费、医药、大金融价值估股,今年又是消费重启之年。


3)大金融三年改革,房地产松绑导致保险、银行等价值股困境得到反转。


4)医药集采越来越弱,医药体系架构重建。


主题投资


1、黄金:2022年全球央行购金量创出历史最高水平,中国央行重启购金。


国际黄金价格元旦后保持上涨态势,伦敦金价连续3个月呈现上涨,期间涨幅达到16%以上。


(金一文化、紫金矿业、银泰黄金、西部矿业)


2、有色:23年预计全球铜供需依然维持紧平衡,在库存低位和通胀预期高位支撑下,美联储降息预期的出现,或将引致国内外需求共振,促使铜价引来新一轮上涨。


(紫金矿业、北方铜业、株冶集团、博威合金、精艺股份)


3、大输液:输液正成为发热咳嗽患者的主要治疗方案之一。


近日,大量发热人群涌入乡村诊所、镇卫生院,带动大输液品种的用量,相关企业近期订单猛增。


(科伦药业、华润双鹤、华仁药业、济民医疗、哈三联)


4、电子后视镜:《机动车辆间接视野装置性能和安装要求》将于7月1日起实施,包括路特斯Eletre(需花1.6万选装)和北汽魔方在内,都已官宣成为国内首批。量产搭载电子外后视镜的车型。


(好上好、华阳集团、维信诺、兴民智通)


5、国产新冠药:广生堂新冠药发布临床研究(IIT)总结报告,转阴时间优于阳性对昭Paxlovid及安慰剂对照,将启动业川期关键性注册临床研究。


(广生堂、众生药业、舒泰神、君实生物、翰宇药业)


投资顾问:鲁鹏

执业证书编号:A1130620080001


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