启富投顾：短期震荡，新的上涨有望确立！

短期震荡，新的上涨有望确立！

今日市场整体呈现回调态势，受动态清零防疫政策情绪影响，旅游酒店走弱，不过后疫情时代出行需求旺盛，旅游酒店复苏是大概率事件。

高景气赛道新能源发电光伏、风电下半年是抢装旺季依然表现强势。

机器人新技术革新，题材持续发酵，并向产业链纵深扩散继续领涨市场。

后市来看，随着美联储偏鸽、加息影响消退。

中央政治局会议召开，市场偏好平稳。货币财政相对稳定，打消市场担心收紧预期，两大靶子落地。

技术上看，大盘处于60日均线强支撑位上方震荡蓄势充分，调整有望结束，新的上涨有望确立。

投资方向：

【高景气投资策略—新能源】

1、在中央政治局会议提出“加大力度规划建设新能源供给消化体系”。

在当前海外能源危机+国内季节性电力紧缺的背景下，加大新能源建设不仅是应对需求，也可以扩大有效投资。这对风光储是直接利好。

2、南方区域电力市场试运行启动会举办，标志着全国统一电力市场体系率先在包括海南在内的南方区域落地，全国统一电力市场体系建设提速，构建统一的电力市场体系，对电力辅助服务市场是直接利好，比如储能、虚拟电厂以及输送端的特高压等，长远来看，能进一步促进可再生能源的消纳，利好光伏风电等新能源。

光伏—整体来看，今年国内光伏装机大概是100GW，增速100%，明后年预期大概是120-130GW，下半年有望迎来高速发展。

风电—风电招标量超预期，下半年有望迎来高景气。

今年上半年风电招标量约50GW，全年有望达到100GW，大幅超出市场预期，今年 1-5 月风电新增装机量仅为10.8GW，主要受到疫情和季节影响，今年上半年装机量很少，全年预计可以装机到50-60GW的规模，下半年有望迎来装机高峰。

新能源汽车—高景气、促进消费，中国新能源汽车产业弯道超车，需求旺盛，渗透率持续上升，产品轻量化、智能化转型迫在眉睫。

【多事件驱动主题—机器人+专精特新】

人形机器人迎产业化机遇

1、特斯拉预计2022年9月30日公布人形机器人原型机。

2、华为机器视觉官微发布，其将于8月8日举办机器视觉产业峰会暨新品发布会。

3、2022年世界机器人大会将于8月18日在北京开幕，会展示世界机器人技术最新成果、应用落地最新进展、产业政策权威解读。

4、2022年世界人工智能大会将于9月1日-3日在上海举行，机器人向来是人工智能大会最重要的组成部分。

【高景气投资策略-消费电子】

手机出货数据环比持续回暖，行业困境反转，景气度提升，中期底部形成。

2022 年初至今消费电子估值续下行，主要源于国际形势紧张及国内部分地区疫情反复，市场担忧终端需求恢复程度。

消费电子指数2022年7月21日动态PE为24倍，处于历史较低位，下半年在国内手机出货数据回暖叠加智能手表、汽车电子、ARVR 等新型终端成长，以及iPhone 14发布预期背景下存在板块较大估值修复预期。

投资顾问：鲁鹏

执业证书编号：A1130620080001

2022年7月29日

风险提示：

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