启富投顾:先抑后扬,趋势不改!
先抑后扬,趋势不改!
今天三大指数一路震荡下行,盘中一度击穿前期平台3000点,尾盘有所回升,稳增长逐步企稳,大消费猪肉,医药相对强势。
市场整体维持一个缩量横盘整体方式,今天修正主要6月CPI的数据来到2.5%,通胀压力较大,货币政策预期降低。
高景气锂电、新能源等成长赛道压力较大。
对于市场来说,维持7月策略不变,先抑后扬,短期做平台后将再次上攻,当前做平台下轨,是逆向投资时机。
走势上也符合我们前期当下是第二个逆向点位。
1、市场调整内部原因是央行逆回购收缩与通胀压力加大,同时前期高景气涨幅较多,自发性修正。
2、当前原油已经处于高位,后期通胀有望进入下行通道,当前在复苏大背景下货币转向可能性比较小。
3、全球经济衰退下,中国货币错搭,中国经济的弱复苏对海外资本来说,也是吸引力极大。
4、短期市场面临震荡,按照一轮大周期来说,修复行情还没有结束,市场震荡后将继续上攻。
5、通胀压力,经济压力较大情况下,稳增长具有一定投资机会,当前也是很好布局时机。
6、大消费(医药与必须消费),当下是一个很好布局时机,安全边界更高。
7、新能源长期趋势没有改变,但是中期上涨幅度过大,当前应该均衡配置。
8、在美国缩表,加息,中国控制煤炭价格背景下,周期股中期高点已经出现,必须规避。
总结:先抑后扬,短期修正震荡,上行格局不变,均衡配置,不要追涨杀跌。
投资是个复杂的系统性工程,市场短期的涨跌无法预测,但长期持有的确定性是历史可以验证的。
拉长时间周期看,中国经济是不断发展前进的,优质上市公司的内在价值是在不断积累的。
只要我们坚持价值投资、组合投资、长期投资,大概率会收获市场的回馈。
投资顾问:鲁鹏
执业证书编号:A1130620080001
2022年7月11日
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