启富投顾：中报业绩大幕开启！

启富早评（2022年7月4日星期一）

中报业绩大幕开启！

市场分析

1、短期指数需要蓄力突破，上行格局不变，欲穷千里目，更上一层楼。

2、人无远虑，必有近忧，当下在策略上要均衡配置。

3、中报业绩将在7月陆续披露，注意稳定性，连续性，预期性。

4、消费龙头，汽车芯片、光伏硅片、稳增长中线布局、可选消费主题投资。

中报业绩大幕开启

中报业绩将是成长股一次大考，同时也是你持有股票具有价值核心标尺：

对于业绩我们要注意三个点：稳定性、连续性、预期性。

稳定：财务是否健康

持续：业绩是否稳定增长，业绩是否出现拐点。

预期：业绩是否兑现，业绩是否超预期。

中报业绩大盘点：

磷化工———川金诺预计上半年净利润1.73亿-2.13亿，同比增长344%-447%；截至6月30日，贵州大部分企业仍旧暂停对外接单以及报价，部分货源实行竞价销售。

同时传闻月初部分地区磷矿石价格将上调100元。

核心公司：兴发集团、云天化、川恒股份

锂矿——天华超净业绩大增，同比增超10倍；雅化集团预计2022年上半年净利润21.22-23.72亿，同比增长542.79%-618.52%；盛新锂能预计2022年上半年净利润26亿-29亿，同比增长793.9%-897.04%。

相关公司：天华超净、科达制造、盛新锂能、藏格矿业等。

硅料——多晶硅价格开年16连涨+2周持平后，连续4次上涨，价格最高达到29万；通威股份三个月签订了2000多亿的多晶硅销售长单。

相关公司：通威股份、特变电工、大全能源等。

培育砖石——中兵红箭预计上半年净利6.65亿-7.15亿，同比增长103.41%-118.71%；印度进出口数据高增，下游需求高景气；工业金刚石供需紧张，价格稳中有升。

相关公司：中兵红箭、力量钻石等。

主题投资

【六氟磷酸锂】7月1日盘后，六氟磷酸锂价格今年来首次涨价，报价25万一吨，涨幅2%。

六氟磷酸锂受益于磷酸铁锂电池的需求爆发，去年价格暴涨，一度从不到10万/吨上涨至60万/吨，但是今年上半年因为产能释放预期+下游需求降低，价格快速回落，最低跌至24.5万/吨。

周末价格首次反弹，体现的是近期下游新能源汽车景气度的回升，同时也标志着六氟磷酸锂价格悲观预期短期见底。

尽管拉长来看，随着六氟磷酸锂近年新建产能的释放，后面产能大概率过剩，但是随着下游新能源景气度回升+六氟磷酸锂价格跌至盈亏平衡线，短期会促进六氟磷酸锂价格反弹，从而促进板块情绪修复。

【数字化】上周六，工信部等五部门联合发布了《数字化助力消费品工业“三品”行动方案（2022—2025年）》，方案提出到2025年，企业经营管理数字化普及率、企业数字化研发设计工具普及率、应用电子商务的企业比例均超过80%；在纺织服装、家用电器等行业培育200家智能制造示范工厂。

大事件

1、猪肉：周末有媒体报道称，为做好生猪市场稳产保供工作，拟于7月4日开展研讨会，当前生猪价20.73元每公斤，较3月底的12.43元每公斤涨幅超67%。

快速上涨的猪价引发了监管的关注。会议核心目的就是“提醒相关企业保持正常出栏节奏、避免盲目压栏”，从而保持猪价稳定，放缓当前的快速上涨态势。

值得注意的是，本次猪价快速上涨的其中一个因素就是人为压栏，在压栏初期，由于市场流通的猪源减少，会导致猪价上涨。

但在压栏的中后期，由于积压的生猪越来越多，而且体重越来越大，会导致养殖户出现集中抛售的行为，打压猪价。

因此行业往往表现为压栏初期-猪价涨、压栏后期-猪价跌，而目前正好处于压栏的初期。

短期来说对猪肉板块有一定利空，短期猪肉板块已经是处于行业周期底部。

2、夜经济：推动消费恢复的前沿阵地，各地纷纷为此“增量经济”保驾护航，7月1日经济日报发文《发展夜间经济须处理好三个关系》指出夜间经济是一种“增量经济”，也是推动消费加快恢复的前沿阵地；7月2日中国经济网评论员发文《激活“夜间经济” “点亮”城市发展》让大众重拾消费信心，敢于消费，应从各方面着手为“夜经济”保驾护航，以释放其更大潜力度。

3、赣锋锂业发布一份利空公告：因涉嫌 A股某上市公司股票二级市场内幕交易，于 2022 年 1 月 24 日决定对公司立案，上市公司表示不会对公司的正常生产经营活动产生影响。 投资顾问：鲁鹏 执业证书编号：A1130620080001

风险提示

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