把握5G上游、重点5G中继、布局5G下游！

宏观新闻

1、当地时间9日下午，刘鹤分别会见国际组织负责人和美国工商界代表。刘鹤表示，中方此次抱着极大的诚意而来，愿意与美方就贸易平衡、市场准入、投资者保护等共同关心的问题进行认真交流，推动磋商取得积极进展。

2、外交部回应美方关于“中方迫使美国企业放弃自己价值观”的言论时称：中方将一如既往地欢迎包括美国企业在内的外国企业来华投资兴业，在相互尊重、平等相待、互利共赢基础上积极与国际社会交流互动。

主题投资

1、漳州核电两台机组获许可证 核电建设加快推进

2018年，我国核电机组继续保持安全稳定运行，核电装机占比2.35%，发电占比4.22%。展望未来，我国清洁能源产业稳步壮大，核电在能源转型中的作用更加凸显。三代核电的批量化、规模化建设，将推动核电经济性持续提升。

2、我国应急救援民用直升机形成300余架规模 市场需求潜力大

随着国家应急救援建设的推进，我国直升机的引进数量由2010年前每年不足10架增长至目前每年过百架，国产民用直升机数量近些年也增加了数倍。

3、三星将投资110亿美元 开发下一代显示器产品

QLED显示技术具备改变电视市场格局有充分的依据，量子点QLED显示技术能够给电视带来更低的成本、更长的寿命、更高的亮度、更好的色彩并实现更低的功耗。

三季报业绩快讯

杰瑞股份：预计前三季净利为8.71亿元至9.25亿元，同比增长140%至155%。

点评：业绩中枢位置在9亿元，增长在147%左右，杰瑞是石油机械行业，今年业绩实现大增，对比二季度业绩增长在4个亿左右，超过预期，当前股价在一个中枢位置，后期还会有所表现（只是对昨天业绩分析的一个案例分析不作为买卖依据）。

把握5G上游——重点关注5G中游-布局5G下游

5G上游：基站建设、网络建设（业绩考验阶段）

5G中游：三大运营商、5G手机（消费电子）

5G下游：电子汽车、智能电视、人工智能、AR、VR、云游戏等

对于上游的基站建设与中游的消费电子我们已经完成全部的深度研究，我们同时8月中旬发了《消费电子行业反转一文》，在9月末我们开辟了下游投资机会《ARVR投资机会到、人工智能大会召开、电子汽车来临》。

对于上游前面的涨幅过高，需要进行业绩考验，可以继续关注龙头与二线梯队。

5G手机的相继发布、明年是5G手机换机潮到来，订单需要增加，业绩将大幅度提升，是当前核心（芯片、摄像头、OLED、屏下指纹、射频等）。

对于5G下游是一个预热阶段，可以积极布局。

技术分析

在小级别上，昨天已经突破前面的平台，是上涨的强势特征表现，今天的阳线可以确认反弹的开始，从传统技术分析的交替原理来说，以震荡上行的可能性较大，站在日线级别的角度来说，这个位置是一个日线与周线共振点，四季度行情整体还是向上。

后市策略

操作策略：四季度走势将是一个大的震荡向上走势，当前还是积极做多，我们也要规避高质押与大幅度减持的股票。券商也会成为上涨的生力军，这个区间是券商布局很好的位置、科技板块前面调整还是比较充分的，所以科技第三波有望开始。（把握5G上游、重点5G中继、布局5G下游）。

中长线板块：科技、券商。

中线：新能源汽车（特斯拉）、医药。

作者：刘有才    执业证书：A1130613080001

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