曾经的爆款如今怎样了？这只基金遭遇规模业绩“双杀”

作为曾经的百亿级别爆款基金，前海开源优质企业6个月持有2023年四季度末的规模为35.85亿元，较首募规模缩水64.15%。截至2月8日，该基金成立以来总回报为-52.52%

标点财经研究员  齐文健

2019年，公募基金赚钱效应凸显，2020年、2021年行业进入发行大年，爆款基金也成了彼时业内最热的关键词之一。

Wind数据显示，以基金成立日为统计口径，2020年、2021年全市场共发行爆款主动权益类基金35只（只统计主代码基金，文中的爆款基金指发行募集不超过五天、首募规模超过100亿元的公募基金）。

随着市场频繁调整，部分爆款主动权益类基金出现了规模下滑、业绩欠佳的情况，比如前海开源优质企业6个月持有。

资料显示，前海开源优质企业6个月持有成立于2021年1月8日，首募规模为100亿元。截至2023年四季度末，该基金管理规模仅剩35.85亿元，较首募规模已缩水64.15%。

另外，前海开源优质企业6个月持有A的业绩不佳。据Wind数据统计，截至2月8日，该基金成立以来总回报为-52.52%，在1503只偏股混合型基金中排第1311名。

前海开源优质企业6个月持有何时能重回百亿规模？是何原因导致该基金成立以来总回报表现不佳？针对上述问题，标点财经研究员向前海开源基金发送了沟通函，不过截至发稿未收到回复。    

爆款基金规模、业绩遭“双杀”

2020年、2021年，A股市场呈现结构性牛市，借助市场行情，公募基金业绩表现出色。在这样的大环境下，市场中爆款基金频出，一日售罄的不在少数。

然而，经过近两年权益市场波动加剧的洗礼，行业内部分爆款主动权益类基金正在逐渐退出“群聊”，譬如前海开源优质企业6个月持有。

标点财经研究员查阅Wind数据发现，成立于2021年1月8日的前海开源优质企业6个月持有，首募规模为100亿元，认购天数仅为1天。

该基金在认购期间累计有效认购申请金额超过该基金《发售公告》中规定的首次募集规模上限100亿元。为此，2021年1月8日，前海开源基金发布公告称，根据发售公告的有关规定，该公司对2021年1月6日的有效认购申请采用“末日比例确认”的原则予以确认。前海开源优质企业6个月持有2021年1月6日的有效认购申请确认比例为37.441168%。

令人唏嘘的是，作为曾经的爆款基金，前海开源优质企业6个月持有的规模持续减少。Wind数据显示，截至2021年四季度末，该基金规模为80.2亿元；2022年四季度末该基金规模较首募时已遭“腰斩”，为49.45亿元；2023年四季度末，该基金规模进一步下滑至35.85亿元。

规模的逐步缩水，与基金业绩不无关系。从Wind数据来看，前海开源优质企业6个月持有A在2021年（2021年1月8日至2021年12月31日）、2022年、2023年的收益率分别为-14.27%、-31.94%、-17.24%，同类排名均在后1/2。   

若将统计时间延长来看，截至2月8日，前海开源优质企业6个月持有A成立三年多以来总回报为-52.52%。至此，这只昔日的百亿爆款基金的单位净值为0.4748元。

业绩欠佳也许与产品仓位设置有关。根据Wind数据，2021年前两个季度，前海开源优质企业6个月持有股票市值占基金资产净值比例在60%至86%之间，自2021年三季度末至2023年四季度末，该基金权益持仓皆在90%以上。而2021年7月1日至2023年12月31日期间，沪深300累计下跌了34.32%。

标点财经研究员注意到，前海开源优质企业6个月持有的基金经理是曲扬。他是业内百亿明星基金经理之一，亦是一位斩获“金基金奖、金牛奖、明星基金奖”等多项荣誉的大满贯选手。目前，他在管基金有八只，投资市场横跨A股和港股。

管理规模方面，Wind数据显示，2021年二季度末，曲扬的管理规模达到600.41亿元。但是，同年三季度末，他的所管基金管理规模降至447.04亿元，环比减少153.37亿元。之后，缩水成为他在管基金规模的“主基调”。2022年四季度末，这一数值为281.79亿元。2023年四季度末，他在管基金规模合计为187.8亿元，较2022年末减少93.99亿元。值得一提的是，2023年四个季度，他所掌舵的基金规模持续下滑。

据了解，曲扬是前海开源基金“绩优而仕”的基金经理中的一员。2021年5月21日，该公司发布高级管理人员变更公告称，曲扬出任公司副总经理。此外，他还是该公司现任权益投资决策委员会主席。

公司跌出千亿规模梯队

事实上，上述百亿基金规模缩水仅是前海开源基金规模变化的“冰山一角”，该公司管理规模已退出“千亿俱乐部”。

Wind数据显示，成立于2013年1月的前海开源基金，管理规模在2021年一季度末首次突破千亿元关口，为1252.61亿元，并在2021年四季度末攀升至1587.59亿元，随后进入波动下降态势。该公司管理规模在2022年四季度末降至1181.54亿元，2023年一季度末微增至1189.18亿元后连续三个季度下滑，2023年四季度末为975.6亿元。

与此同时，前海开源基金的非货币基金规模在2021年四季度末达到1408.67亿元。2023年四季度末，该公司非货币基金规模降至803.04亿元，连续六个季度下降。

单只基金方面，截至2023年四季度末，前海开源基金旗下有七只基金规模较2022年末缩水超过十亿元。其中，前海开源公用事业、前海开源新经济规模分别下降48.57亿元、44.6亿元。

标点财经研究员还发现，除了存量基金规模持续下滑之外，前海开源基金在新基金发行上也稍显滞后。自2021年10月26日前海开源聚利一年持有成立之后，该公司已连续两年多未有新品成立。

缺席新基金发行的同时，前海开源基金旗下产品亦未能给投资者赚取丰厚的利润。从Wind数据来看，该公司旗下157只产品2023年全年利润合计为-107.28亿元，是行业内为数不多产品利润亏损超百亿元的基金公司之一。

过去三年前海开源基金公募管理规模情况（亿元）    

注：数据统计截至2023年四季度末。

数据来源：Wind