北向资金一路出货，金九十银还能有吗？

【行情分析解读】2023.8.31

截至午间收盘，从整体看三大指数早盘集体低开，随后呈低位震荡的走势，两市个股跌多涨少，半日成交额超5000亿元，北向资金净卖出36亿元。

首先，我们看到市场的活跃度有所下降，成交量开始缓慢减少，这可能意味着投资者对于市场的短期走势有些犹豫。然而，当我们仔细观察，会发现市场并非全无活力，一些小盘股，尤其是科技和次新股，表现出了强劲的势头，这可能是由于这些股票的流动性较好，且资金介入程度较深。

现在，我们即将迎来中报业绩的公布结束期，对于许多投资者来说，这是一个非常重要的节点，此前提心吊胆，生怕一个炸雷带崩了一个板块，但现在该爆雷的已经爆过了，中报一结束我们又少了一份担忧和负担。我个人认为，这种市场环境是有利的，金九银十的行情也可能会在这个时候出现。

·从板块上看，大科技、芯片半导体、中药块今日领涨；房地产、传媒、汽车块今日领跌。

·从资金上看，医疗器械、建筑材料、生物制品主力净流入；高端制造、大科技、互联网主力净流出。

·从指数上看，科创芯片、纳斯达克100、保险主题日涨幅居前；地产等权、房地产、国证地产日涨幅居后。

【技术面】

我们以上证综合指数为例：

·周线图（每周更）：5周均线死叉10周均线；MACD指标死叉，绿柱扩大，指标线运行于0轴上方运行；KDJ指标死叉向下扩散，J值探底；BOLL通道开口扩散，股指在下轨附近运行。

·分析：中期看指数各项技术指标已经探底，按理说物极必反，随时可能有反弹的预期，但是这次周线级别跌破了多条支撑线，可能也不会那么容易就重新站上来。

·日线图（每日更）：5日均线金叉10日均线；MACD指标死叉，绿柱缩短，指标线在0轴上方运行；KDJ指标金叉向上扩散，J值探顶；BOLL通道开口收敛，股指在中轨附近运行。

·分析：短期看指数反弹短期有一些受阻的迹象，不过我认为问题不大，上方还有上涨空间，各项技术指标还没有触顶，技术面后续突破上行的概率仍旧比较大。

【基本面&消息面】

·深圳市、广州市落实“认房不认贷”政策，分别于8月31日和8月18日开始实施。（房地产）

·券商中国消息，市场传出量化基金将被规范的消息。（量化基金）

·燃油附加费的起征日期自9月5日起执行，已提前购票的旅客不退不补。（航空）

【估值面】

·上证指数：市盈率13.26，正常估值；

·深证成指：市盈率22.57，偏低估值；

·创业板指：市盈率29.87，偏低估值；

·科创50：市盈率41.00，偏低估值；

·沪深300：市盈率11.76，偏低估值；

·上证50：市盈率10.07，正常估值；

·中证500：市盈率23.24，偏低估值。

【板块分析】

·医药：周一的时候，我建仓了追踪医药方向的$国泰消费优选股票(OTCFUND|005970)$，我认为这个时间点买上非常合适。首先，医药板块经过近半年来的调整，估值已经回调了很多，这意味着现在的价格更加合理，未来的回报潜力更大。其次，医药行业是刚需行业，不论市场行情如何，人们都需要医疗保健和药品，因此其需求是稳定的。最后，目前上车的性价比也很高，基金的净值位置还是比较低的，这意味着购买的成本相对较低，未来的收益潜力更大。

此外，我认为市场右侧回暖信号已经放出，这意味着市场趋势正在向好的方向发展，我周一建的仓，现在就已经看到正收益了，这进一步证明了我的投资决策是正确的。而且，我认为这样的右侧回暖行情，不会很快就消失，市场趋势通常会持续一段时间，因此我预计这种回暖行情会持续到接下来的“金九十银”，这将给我足够的时间来获得更多的收益，同时也会降低我投资的风险。总的来说，我对医药方向的投资前景还是比较乐观的。

·消费电子：华为的Mate 60 Pro提前开售，据相关预测，这款新品的销量可能会达到600万台。如果这一预测成真，华为的新品将会取得巨大的成功。另一方面，苹果也已经官宣，将在北京时间9月13日举行秋季特别活动，这意味着苹果15即将到来。

消费电子板块正在迎来一年一度的新品发布旺季，这一趋势将对产业链产生积极的影响。随着各大厂商不断推出新的产品，消费电子板块的市场竞争将会更加激烈，对于投资者来说，这是一个充满机遇和挑战的时期。

在这个市场机遇期，投资者需要密切关注消费电子板块的发展动态。首先，要关注各大厂商的新品发布情况，了解产品的性能、价格、市场前景等因素。其次，要关注市场的整体趋势，了解投资者对消费电子产品的需求和偏好。最后，要关注产业链的发展情况，了解各环节的生产情况、成本压力等因素。

通过深入分析消费电子板块的市场前景和产业链情况，投资者可以把握住市场机遇，实现良好的投资回报。但是，同时也需要注意风险控制，避免盲目跟风和盲目投资。

$国泰中证消费电子主题ETF发起联接(OTCFUND|014906)$、$富国中证消费电子主题ETF发起式联(OTCFUND|015877)$

【策略分享】

·看多上车：无。

·看空下车：无。

·看多观望：红利机会、印度市场。

·看空观望：黄金ETF。

声明：文章内容为作者个人主观交易思路的记录和自我留存，分析涉及的指数及基金，不构成任何投资及应用建议。