【想选基金】博时信用债纯债债券，附第28周仓位和股债配比建议

在李先生的量化模型中博时信用债纯债债券77.890分（2022.07.10），获得银牌。以下是根据基金公司、基金经理、基金产品三个维度分析情况：

基金公司

博时基金管理有限公司成立于1998年，目前资产管理规模超9970亿元，在所有公募基金公司中排名5。最新季度固收类基金管理规模约3078亿。旗下共有在职基金经理74人，平均从业年限为4年，其中从业年限10年以上的基金经理3位，在5年到10年的基金经理31名，占比超45%。

综合来看，该基金公司投资能力良好，持续能力较好，管理能力很强。综合表现优秀。

基金经理

博时信用债纯债债券的经理人张李陵先生，硕士研究生，2014年加入博时基金管理有限公司，历任投资经理、投资经理兼基金经理助理，2020年7月13日起，担任博时信用债纯债债券型证券投资基金的基金经理。从业年限9.86年，经历过2014年01月07日至2019年03月22日债券市场的牛熊转换，择时能力强于同类基金经理。曾获得过金牛奖6次、明星奖3次，目前管理基金规模216.05亿元，管理基金数量10只。

其管理的债券型基金年化回报约5.56%，近三年管理的债券型基金最大回撤为1.89%，同类基金经理为4.80%，最大回撤为基金净值从最高到最低的下降幅度，可以展现出历史最大亏损情况，数值越小越好，抗风险能力越强。近三年夏普比率为0.19，同类基金经理为0.15，夏普比率表示每承受一单位风险，预计可以拿到多少超额报酬，数值越大越好，基金性价比越高。该基金经理防守能力较强，超越八成的基金经理，在行情下行时表现较好。

综上来看，该基金经理投资管理经验较为丰富，管理的基金整体业绩波动风险稍大，盈利能力处于同类平均水平。擅长管理债券类基金。综合表现良好。

基金产品

博时信用债纯债债券成立日期2012年09月07日，目前规模92.62亿元，业绩比较基准为：90%中债信用债总财富指数收益率+10%1年期定期存款利率，目前的投资主板占0.0%，中小板占0.0%，创业板占0.0%。该基金近两年共获得上海证券、招商证券和济安金信5星评级1次。

该基金成立至今，总收益为70.91%，复合年化收益为5.60%，同期同类基金收益仅为21.2%，复合年化收益仅为3.82%。近三年夏普比率为2.42，超越60%的同类，处于同类基金中上游水平；近三年最大回撤为2.76%，超越31%的同类，处于同类基金中下游水平；近三年波动率为1.02%，超越47%的同类，处于同类基金中下游水平；近三年创新高287次，超越61%的同类，处于同类基金中上游水平。该基金持有人以机构为主，占比为91%，较上期增加5.68%，该基金受机构青睐。根据近三年历史数据测算，该基金持有一年的胜率大于100%。

综上来看，该基金是一只纯债基，在谨慎投资的前提下，力争获取高于业绩比较基准的投资收益。基金选证能力强，盈利能力强，抗风险能力强，收益稳定性较好。谨慎型和保守型投资者可以重点配置，稳健性及以上的投资者也可以适当配置。综合表现良好。

已入选“想选基金”的基金：

参考恐惧贪婪指数等数据，建议目前仓位保持在8.0成左右；参考股债性价比等数据，目股市性价比较低，建议股债持仓配置比例75:25。目前“想选基金”组合持仓：兴全合润混合（金牌）、工银文体产业股票（金牌）、大成新锐产业混合（金牌）、华安安信消费服务（金牌）、招商产业债券A（金牌）。共有四种组合方式，分别为：

“想选基金”组合（一次性买入稳健版）：一次性满仓买入。每季度对持仓重新评级并调整，根据仓位建议和股债配比建议择机调仓。

目前持仓情况：

货币基金本周建议占比18%，目前持仓占比18.21%；

兴全合润本周建议占比17%，目前持仓占比16.94%；

文体产业本周建议占比17%，目前持仓占比16.86%；

新锐产业本周建议占比17%，目前持仓占比16.91%；

消费服务本周建议占比17%，目前持仓占比16.91%；

产业债券本周建议占比14%，目前持仓占比14.17%；

目前组合仓位8.2成，股债配比78：22，与本周仓位建议和股债配比建议相差较大，择机进行调整。该组合成立至今涨幅0.50%。

“想选基金”组合（一次性买入进取版）：一次性满仓买入。每季度对持仓重新评级并调整，根据股债配比建议择机调仓。

目前持仓情况：

兴全合润本周建议占比20%，目前持仓占比21.20%；

文体产业本周建议占比20%，目前持仓占比20.86%；

新锐产业本周建议占比20%，目前持仓占比21.97%；

消费服务本周建议占比20%，目前持仓占比21.33%；

产业债券本周建议占比20%，目前持仓占比14.61%；

目前组合满仓2.1w，目前组合股债配比81：19，与本周仓位建议和股债配比建议相差不大，暂不调整。该组合成立以来涨幅-0.06%。

“想选基金”组合（每周定投）：每周一根据当周股债配比手动定投300元。每季度对持仓重新评级并调整，根据股债配比建议择机调仓。

目前持仓情况：

兴全合润本周建议占比20%，目前持仓占比21.90%；

文体产业本周建议占比20%，目前持仓占比22.09%；

新锐产业本周建议占比20%，目前持仓占比20.67%；

消费服务本周建议占比20%，目前持仓占比21.86%；

产业债券本周建议占比20%，目前持仓占比12.24%，下周一定投300；

目前组合股债配比84：16，与本周仓位建议和股债配比建议相差不大，暂不调整，先全部定投产业债券。该组合成立以来涨幅-0.18%。

“想选基金”组合（手动买入）：择时手动买入，公布在交易日的午评当中，该组合成立以来涨幅-1.11%。每季度对持仓重新评级并调整。

大家有什么想要李先生帮忙看看的基金，或是分析优化自己的持仓组合，也可以回复评论。