【想选基金】工银四季收益债券，附第16周仓位和股债配比建议

在李先生的量化模型中工银四季收益债券87.180分（2022.04.17），获得金牌。以下是根据基金公司、基金经理、基金产品三个维度分析情况：

基金公司

工银基金管理有限公司成立于2005年，目前资产管理规模超8103亿元，在所有公募基金公司中排名9。最新季度固收类基金管理规模约2148亿。旗下共有在职基金经理53人，平均从业年限为6年，其中从业年限10年以上的基金经理8位，在5年到10年的基金经理24名，占比超60%。

综合来看，该基金公司投资能力一般，持续能力较好，管理能力很强。综合表现优秀。

基金经理

工银四季收益债券的经理人何秀红女士，硕士研究生，2009年加入工银瑞信，现任固定收益部副总监，2011年2月10日至今担任工银四季收益债券型基金基金经理。从业年限11.19年，经历过2014年01月07日至2019年03月22日债券市场的牛熊转换，择时能力强于同类基金经理。曾获得过金牛奖1次、金基金奖2次，目前管理基金规模398.71亿元，管理基金数量17只。

其管理的债券型基金年化回报约5.54%，近三年管理的债券型基金最大回撤为2.62%，同类基金经理为4.80%，最大回撤为基金净值从最高到最低的下降幅度，可以展现出历史最大亏损情况，数值越小越好，抗风险能力越强。近三年夏普比率为0.18，同类基金经理为0.15，夏普比率表示每承受一单位风险，预计可以拿到多少超额报酬，数值越大越好，基金性价比越高。该基金经理防守能力较强，超越七成的基金经理，在行情下行时表现较好。

综上来看，该基金经理投资管理经验非常丰富，管理的基金整体业绩波动风险稍大，盈利能力高于同类平均水平。擅长管理债券类基金。综合表现良好。

基金产品

工银四季收益债券券成立日期2011年02月10日，目前规模27.89亿元，业绩比较基准为：80%中国信用债（财富）总指数收益率+20%中债国开行债券（1-3年）总财富指数收益率，目前的投资主板占0.0%，中小板占0.0%，创业板占0.0%。该基金近两年共获得上海证券、招商证券和济安金信5星评级4次。

该基金成立至今，总收益为106.63%，复合年化收益为6.71%，同期同类基金收益仅为19.65%，复合年化收益仅为3.62%。近三年夏普比率为2.43%，超越98%的同类，处于同类基金上游水平；近三年最大回撤为2.12%，超越94%的同类，处于同类基金上游水平；近三年波动率为1.49%，超越95%的同类，处于同类基金上游水平；近三年创新高249次，超越49%的同类，处于同类基金中游水平。该基金持有人以机构为主，占比为83.88%，较上期减少1.08%，该基金受机构青睐。根据近三年历史数据测算，该基金持有一年的胜率大于100%。

综上来看，该基金是一级债基，相对于偏股型基金波动风险较低。基金选证能力强，盈利能力强，抗风险能力强，收益稳定性较好。谨慎型和保守型投资者可以重点配置，稳健性及以上的投资者也可以适当配置。综合表现良好。

已入选“想选基金”的基金：

参考恐惧贪婪指数等数据，建议目前仓位保持在7.9成左右；参考股债性价比等数据，目股市性价比较低，建议股债持仓配置比例89:12。目前“想选基金”组合持仓：兴全合润混合（金牌）、工银文体产业股票（金牌）、大成新锐产业混合（金牌）、广发稳健增长A（金牌）、招商产业债券A（金牌）。共有四种组合方式，分别为：

“想选基金”组合（一次性买入稳健版）：一次性满仓买入。每季度对持仓重新评级并调整，根据仓位建议和股债配比建议择机调仓。

目前持仓情况：

货币基金本周建议占比22%，目前持仓占比23.81%；

兴全和润本周建议占比19%，目前持仓占比17.52%；

文体产业本周建议占比19%，目前持仓占比17.26%；

新锐产业本周建议占比19%，目前持仓占比19.87%；

稳健增长本周建议占比14%，目前持仓占比16.27%；

产业债券本周建议占比7%，目前持仓占比5.41%；

目前组合仓位7.7成，股债配比80：20，与本周仓位建议和股债配比建议相差不大，暂不调整。该组合成立至今涨幅-5.39%。

“想选基金”组合（一次性买入进取版）：一次性满仓买入。每季度对持仓重新评级并调整，根据股债配比建议择机调仓。

目前持仓情况：

兴全和润本周建议占比23%，目前持仓占比19.96%；

文体产业本周建议占比23%，目前持仓占比19.39%；

新锐产业本周建议占比23%，目前持仓占比22.54%；

稳健增长本周建议占比23%，目前持仓占比23.07%；

产业债券本周建议占比8%，目前持仓占比15.01%；

目前组合满仓2w，目前组合股债配比70：30，与本周仓位建议和股债配比建议相差不大，暂不调整。该组合成立以来涨幅-6.43%。

“想选基金”组合（每周定投）：每周一根据当周股债配比手动定投300元。每季度对持仓重新评级并调整，根据股债配比建议择机调仓。

目前持仓情况：

兴全和润本周建议占比23%，目前持仓占比21.80%；

文体产业本周建议占比23%，目前持仓占比24.09%；

新锐产业本周建议占比23%，目前持仓占比22.52%；

稳健增长本周建议占比23%，目前持仓占比17.72%，下周一定投300；

产业债券本周建议占比8%，目前持仓占比12.36%；

目前组合股债配比75：25，与本周仓位建议和股债配比建议相差不大，暂不调整，先全部定投稳健增长。该组合成立以来涨幅-6.15%。

“想选基金”组合（手动买入）：择时手动买入，公布在交易日的午评当中，该组合成立以来涨幅-8.81%。每季度对持仓重新评级并调整。

大家有什么想要李先生帮忙看看的基金，或是分析优化自己的持仓组合，也可以回复评论。