鹏华基本面投教系列｜发起式基金热度逆势提升，投资者需要注意什么？

7月，新基金发行规模环比6月明显下降，在市场震荡、新基金发行遇冷的背景下，多家基金公司通过发起式的形式募集产品。这类基金产品值得购买吗？投资者购买时需要注意什么？

发起式基金产品数量创历史新高
发起式基金，是指基金管理人、高管或基金经理作为基金发起人认购不少于1000万元金额且持有期限不少于三年的基金产品。与普通开放式基金相比，发起式基金对认购户数和认购金额要求较低，且天然具有基金管理人和投资者利益共享、风险共担的特点。
据Wind数据显示，截至8月5日，年内市场已有213只发起式基金，超出历史同期水平。川财证券分析，发起式基金性价比较高，其发行门槛较低且利于机构管理，一定程度上降低了中小规模公募发行基金的压力。

年内超七成产品实现正收益
同花顺数据显示，截至8月8日，全市场1711只发起式基金中，有1208只产品年内收益为正，占比逾七成；有114只发起式基金年内净值涨幅超10%。权益型发起式基金中近半数年内实现正收益。值得注意的是，被动指数型股票基金与普通股票型基金年内收益的第一名均为发起式基金。

目前面临的发展困境仍需解决
发起式基金的发展并非一帆风顺，也有部分发起式基金成立将满三年，仍面临规模告急的情况。同花顺数据显示，8月10日-31日期间，将有17只发起式基金成立满三年，然而，其中多达7只产品截至二季度末的规模不足2亿元，最低的仅为1000万元。
面对困境，上海证券建议，首先，基金公司要提高对发起式基金的定位，不能仅仅作为新产品的实验田或机构资金的“通道”；其次，加强对一些有代表性的优质产品的持营宣传；最后，对于一些辨识度不高、业绩“不靓眼”的产品，可以通过增加符合市场需求、有吸引力的投资策略来提高竞争力。

总之，在新基金发行低迷期，发起式基金产品逆势大增，但其面临的困境仍需引起基金公司的重视，投资者在作出投资决策前，需全面考虑相关产品可能面临的问题，不可盲目跟风。

基金投资有风险。在进行投资前请参阅相关基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。了解基金的风险收益特征，并判断基金是否与投资人的风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金投资需谨慎。

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