节后理财“+”点它 投资体验大不同；12年固收投资老将领衔，富国稳健添利即将首发！！

五一节后归来，搬砖状态满血复活，钱包也以肉眼可见的速度瘪下去，是时候再来盘一下，如何让自己的资产“+”点料，为下一个精彩假期积累更多盘缠。

Wind数据显示，截至2023年一季度，权益市场整体震荡上行，超九成“固收+”基金收涨。固收+，主要资产为债券，再添加一些权益资产，体验大不同。这就像是一个缩小版的资产配置套餐，兼顾投资者求稳又求“财”的理财需求。

对追求“稳健低波”的投资者而言，在面对市场震荡波动，且股债皆有结构性机会的市场时，通过“固收+”产品，或能够更好地满足投资者对于兼具波动回撤小和收益有弹性两大诉求。

即将于5月8日发行的富国稳健添利（基金代码：A类018393/C类018394），正是一只纯正的“固收+”产品。

不同于一般含权债基，富国稳健添利它的权益资产具备两大特点：

特点1：可投基金 风险收益比更高

近年来市场热点轮动加快、波动加剧，相比追逐热门股票，可以通过基金参与相关行业/主题的投资机会，风险收益比相对更高。关注化工、TMT、家电、医药等细分行业龙头的投资机会，或将考虑通过相关行业主题ETF参与布局。

持有其他基金的市值不超过基金资产净值的10%。

特点2：可投港股 资产配置更多元

港股相对A股估值更低，互补性较强，与A股的相关性较低，使多元化配置策略更加高效。本基金关注港股中互联网、新经济等细分行业领域稀缺性标的，以估值合理的价值白马为主，力争增厚组合收益。

投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。

注：基金合同具体投资比例为：债券资产的投资比例不低于基金资产的80%；对股票、存托凭证、股票型基金、混合型基金等权益类资产及可转换债券、分离交易可转债、可交换债券资产的合计投资比例不超过基金资产的20%；持有其他基金，其市值不超过基金资产净值的10%。

五一节后为何要看“固收+”？

短期来看

2023 年以来，受中国经济回暖等因素影响，资本市场表现不俗。Wind数据显示，截至4月21日，沪深300指数与中债综合财富总值指数分别上涨4.16%、1.32%。

长期来看

自2005年至2022年，二级债基年化波动率远小于股票，最终整体收益表现却超越了沪深300，既满足投资者收益率的需求，又体现了波动较小的特征，很好地诠释了“慢就是快”。以二级债基为代表的这类固收产品波动控制较优，持有体验感良好。

数据来源：Wind，时间自2005年1月1日至2023年3月1日。指数历史收益情况不代表基金业绩表现的保证。

数据来源：Wind，时间自2005年1月1日至2023年3月1日。指数历史收益情况不代表基金业绩表现的保证。

当下配置“固收+”，谁是更优解？

“固收+”，它的核心就是资产配置。所以客官在选择“固收+”时，基金经理的资产配置能力如何？管理水平如何？至关重要。

富国基金刘兴旺，正是一位资产配置能力极为出色的“固收+”基金经理。刘兴旺具备十多年投资经验，穿越多轮债券市场牛熊转换，管理过货币基金、中长期纯债、一级债基、二级债基、偏债混合基等多类固收产品，熟稔多种投资策略。

刘兴旺

17年债市投研经历，12年投资管理经验

曾任申银万国固定收益研究员，华宝兴业基金基金经理助理兼债券研究员，泰信基金基金经理，国投瑞银基金基金经理，国联证券资产管理部副总经理，长安基金固定收益总监。

如今在管产品有二级债基富国裕利、富国双利增强、富国优化增强，以及偏债混合基金富国腾享回报、富国久利。

固收产品管理经验丰富，在固收领域的资产配置能力圈不断突破精进，管理业绩如何？

资深债券投资能手 

在管产品近半年收益皆为正

刘兴旺自2022年7月起陆续管理5只固收产品，均为含权类基金，分别是二级债基及偏债混合型基金，定期报告显示，自其管理以来近6个月收益率均为正。

数据来源：以上各基金业绩及业绩比较基准数据均来自基金定期报告，中债综合财富指数数据来自wind，截至2023-03-31；基金过往业绩不代表基金未来表现。

所管含权债基业绩弹性较强

大幅跑赢基准

刘兴旺管理时间相对较长的两个产品是富国裕利、富国双利增强。这两个产品在经历过2022年11月底债市逆风环境后，仍获得了可观的正回报，近6个月收益率分别为3.05%、2.32%，相对基准和中债综合指数超额收益明显，体现出刘兴旺在二级债基管理方面具备突出的资产管理能力。

刘兴旺管理的产品业绩相比基准和债市主流指数超额收益突出：

数据来源：以上各基金业绩及业绩比较基准数据均来自基金定期报告，中债综合财富指数数据来自wind，截至2023-03-31；基金过往业绩不代表基金未来表现。

注：富国裕利A于2022年2月23日成立，自成立至2022年12月31日的基金净值增长率和业绩比较基准（中债综合全价指数收益率*85%+沪深300指数收益率*10%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*5%）收益率分别为1.30%（-1.49%）。黄纪亮自2022年2月23日起至今任基金经理，刘兴旺自2022年7月28日起至今任基金经理。富国双利A成立于2021年10月14日，2021-10-14—2023-01-19期间张明凯管理，刘兴旺于2022-09-26开始管理，2022年基金净值增长率及业绩比较基准（中债综合全价指数收益率*85%+沪深300指数收益率*10%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*5%）收益率为-7.47%（-2.00%）；富国腾享回报6个月持有A成立于2021年7月29日，张洋于2021-07-29起至今担任基金经理，张育浩于2022-01-26至今担任基金经理，刘兴旺于2022年11月11日至今担任基金经理，2022年基金基金净值增长率及业绩比较基准（中债综合全价指数收益率*80%+沪深300指数收益率*15%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*5%）收益率为0.17%（-3.15%）；富国久利稳健资产配置A成立于2016-12-27，2016-12-27—2017-11-15陈连权管理，2017-09-21—2019-03-22李弈管理；2019-03-19—2023-01-19张明凯管理；吕春杰于2022-09-23起至今担任基金经理，刘兴旺于2022-12-08起至今担任基金经理，2018-2022年完整会计年度基金净值增长率及业绩比较基准（中债综合全价指数收益率*85%+沪深300指数收益率*15%）收益率分别为1.45%（-0.11%）、7.57%（6.16%）、9.65%（3.97%）、3.78%（1.19%）、-11.68%（-2.92%）；富国优化增强A成立于2009-06-10，2016-08-19—2018-10-17范磊管理；2018-08-31—2019-10-16俞晓斌管理，2019-03-19—2023-01-19张明凯管理，刘兴旺于2022-12-23起至今任基金经理，2018-2022年基金净值增长率及业绩比较基准（中债综合指数收益率*90%+沪深300指数收益率*10% ）收益率分别为-2.71%（4.50%）、12.99%（7.57%）、6.70%（5.43%）、3.78%（4.17%）、-7.85%（0.67%）；以上数据均来自基金定期报告，截至2022-12-31；基金有风险，投资需谨慎。基金管理人和基金经理管理的其他基金的过往业绩不构成对本基金业绩的保证。

代表作穿越债市波动

自成立至今各区间收益为正

以刘兴旺管理时间最长的富国裕利为例，基金定期报告显示，近半年、近1年、自成立以来收益均为正，分别达3.05%、3.62%、4.12%。而同期业绩比较基准曾出现过较大幅度回撤，自2022年2月23日至2023年3月31日，业绩比较基准收益类仍为-0.71%。富国裕利两位基金经理刘兴旺、黄纪亮通过灵活的资产配置策略，成功穿越债市波动，为投资者创造回报，提供了较为良好的持有体验。

注：数据来自基金定期报告，截至2023年3月31日。基金过往业绩不代表基金未来表现。市场有风险，投资需谨慎。基金管理人和基金经理管理的其他基金的过往业绩不构成对本基金业绩的保证。

富国稳健添利

力争提供投资理财更优解

前面提到的绩优基金为二级债基和偏债混合型基金，这一次，刘兴旺拟将管理一只“固收+”产品，而且还是一只纯正“固收+”。

纯正“固收+”：债券投资力求稳健制胜 含权资产多元配置

富国稳健添利，一只纯正的“固收+”基金：

 债券资产的配置比例≥80%；

 股票、基金等权益类资产和可转债等资产的合计投资比例＜20%。

在这个产品中，债券、权益资产，就像一对最佳CP，它们在组合中占比有约束，扮演的角色也非常明确。其中：

债券资产扮演好组合“防守”的角色，努力给稳健添利组合创造基底收益。

权益资产，扮演的是“进攻”的角色，目标是为组合增添收益弹性。

在富国稳健添利这个产品中，刘兴旺将会怎么样来打理这两大类资产呢？

1

债券投资策略：宏观策略+深入研究，双管齐下

细化类属资产配置：根据“性价比”对债券的久期、品种等进行类属资产配置。

 精选个券个股：依托富国基金强劲的主动权益研究平台，基于深度研究，精选个券个股。

债券资产投资方向：以高等级信用债为主，不做过多的久期风险和信用风险暴露，主要以获取票息收益为主。

2

权益投资策略：自上而下，行业分散

重视大类资产配置：主要关注经济基本面、宏观政策、产业趋势、金融市场等因素，从宏观视角出发，确定A股、港股、基金、可转债大类资产配置比例。

精选行业及个股：基于自上而下的宏观、行业研判，精选优质蓝筹白马，分散行业和个股。

纯正“固收+”富国稳健添利，拟由资深老将刘兴旺管理，他不仅熟稔各类债券资产投资，对含权基金、港股均有涉猎；风险控制有方略，债券避免踩雷，股票避免高波动，只为给投资者创造更加良好的“固收+”投资体验。

含权增益 稳健添利

富国稳健添利

A类代码：018393

C类代码：018394

5月8日，重磅首发

市场有风险，投资需谨慎。本基金由富国基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。本基金为债券型基金，本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的80%，债券市场的变化会影响到基金业绩，基金净值表现因此可能受到影响。本基金为二级债基，对股票、存托凭证、股票型基金、混合型基金等权益类资产及可转换债券、分离交易可转债、可交换债券资产的合计投资比例不超过基金资产的20%，在通常情况下本基金的预期风险水平高于纯债基金。本基金可以投资于港股通标的股票，将承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本基金可以投资其他基金，被投资基金的波动会受到宏观经济环境、行业周期、基金经理管理能力和基金管理人自身经营状况等因素的影响，且本基金还须承担投资其他基金的管理费、托管费和销售费用。因此，前述因素可能会给本基金投资带来特殊交易风险，本基金整体表现可能受所投资基金影响。

$富国稳健添利债券A(OTCFUND|018393)$$富国稳健添利债券C(OTCFUND|018394)$$富国稳健添利债券E(OTCFUND|018403)$

投资有风险,基金投资需谨慎。

在投资前请投资者认真阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件。基金净值可能低于初始面值，有可能出现亏损.基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证一定盈利， 也不保证最低收益.过往业绩及其净值高低并不预示未来业绩表现。其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。

以上信息仅供参考，如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。