一季度公募基金港股配置动向

富国基金 2023-04-28 07:52


年初以来,南下资金加速布局港股市场,累计净流入超1000亿港元,投资者对港股的的关注度抬升。从一季报来看,公募基金港股配置有何动向,哪些行业最受青睐?

一季度增配港股电信服务,可选消费仓位下降

截至2023年一季度末,公募基金的港股通持仓为市值为2892亿元,相较2022年四季度小幅下降46亿元。行业分布来看,电信服务、可选消费仍是公募基金港股重仓的两大行业,合计持股市值占港股持股市值49%,大消费(可选消费、日常消费、医疗保健)持股市值占港股持股市值的41%。从2023Q1单季度行业持仓占比变化看,2023Q1沪港深基金港股持股市值占比提升最高的为电信服务,提升606bp。占比显著下降的为可选消费、金融,分别下降327bp和180bp。

数字经济+中特估加持,电信服务配置达近五年高点

数字经济在ChatGPT和数字中国顶层文件催化下,成为一季度市场共识的结构性方向。此外,“探索建立具有中国特色的估值体系”方向指引下,国企改革预期升温引发市场对港股“中字头”国企的关注,一季度,公募基金港股通配置资金的电信服务板块持仓占比达到26%的近五年高点。此外,受益于国际油价高位运行的能源板块Q1也获小幅加仓,持仓占比位于2019年以来的较高水平。可选消费虽然在一季度获得公募基金大幅减配,但持仓占比仍位于近五年来的高位区间。而一季度减仓幅度第二大的金融行业,则延续了减配趋势,持仓占比降至近五年最低水平。

前十大重仓增配信息技术,减配可选消费

从前十大重仓来看,2023Q1信息技术在沪港深基金前十大重仓中占比大幅提升490bp至32%,可选消费仍为前十大重仓股第二大行业,但占比大幅下降689bp至21.6%。

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