【港股通】2021.12.01港股低位反弹 石油煤炭电力股领涨
港股今天终于迎来反弹，恒指回升了近两百点。新冠变异病毒奥密克戎引起的恐慌导致全球股市大跌后迎来小幅修整，但因现有疫苗对其免疫力剧降，担忧延续。内地预计全年经济增长将超过预期目标，以及美联储可能提前减码购债应对通胀，金融股反弹。石油煤炭及有色金属在业绩强劲支持下回升。热点板块新能源汽车继续因产销超预期及前景乐观，继续利好股价。电子烟政策落地前景可期，亦继续获得市场关注。受惠政策利好释放，电力相关板块亦有支持。惟有整体而言，港股依旧不改疲弱态势。
科技指数反弹力度有限；消息指中证监正在起草新规，拟禁止VIE架构企业赴海外上市，新规将堵住这一规避监管审查的通路。最快将在本月公开征求意见，这也是中国强化网络数据安全管控的一环。此外，腾讯公布旗下微信继续推进互联网平台互联互通，将允许微信群聊场景下开放天猫、淘宝等外部购物网站的链接，进一步打破中国社交媒体上长期存在的「围墙」。科网股持续下跌后展开回升，但力度有限。市场依旧对当前的科网股短期前景预期悲观。
石油煤炭股反弹，国际油价短期急剧大跌后回升，带动股价反弹。但美国为首的诸多国家亦对高油价施压，导致油价前景存在诸多变数。而煤炭股集体走高更多是基于今年以来强劲的业绩表现，且市场目前预期煤炭全年行业供需缺口仍在，价格存在较强支撑。
消息指南方电网区域内的广东、广西、海南、贵州、云南等五省区能源电力供应稳中向好。2021年共签订煤炭中长期合同近2亿吨，实现发电供热用煤中长期合同全覆盖，电厂存煤平均可用天数均在20天以上，广西、贵州达30天以上。政策继续维稳煤炭价格及供应，叠加早前的诸多利好政策实施，令电力股走势收到强劲的支持；中国电力大涨近一成重返股价高位，同业亦有较大升幅。亦带动清洁电力及设备股走高。
新能源汽车走势分化；续小鹏汽车后，理想汽车亦发布第三季度财报，车辆销售收入为人民币73.9亿元，同比增加199.7%，环比增加50.6%。收入总额为人民币77.8亿元，同比增加209.7%，环比增加54.3%。毛利为人民币18.1亿元，同比增加264.8%，环比增加90.2%。毛利率为23.3%，而2020年同期为19.8%。高速增长的营收及盈利，以及远超预期的业绩，均令市场对新能源汽车前景给予乐观预期，亦为造车新势力的股价带来动力。
电子烟板块继续走高，续上周五修改专卖法条例后，本周二国标意见稿公布，近期监管密集落地显示了国家加速推进雾化电子烟规范发展。但意见稿对涉及的烟液、烟具及添加剂等方面的做了严格的标准和要求；市场担忧合成尼古丁或将失去市场，电子烟产品的口味也将被严格限制。而电子烟的属性完全被贴上含有烟草成分，即监管部门完全归属烟草局，不会单独另设部门监管。严格的要求将令电子烟市场受到约束，但规范硬件标准将有助于加速国内电子烟烟具和烟弹制造环节向头部企业集中。整体而言是有利电子烟在国内的快速发展。但电子烟政策落地时间上可能会有所延后，影响短期情绪。
数据来源：钱龙战略家软件