巴菲特又亏钱了！减持比亚迪错了？

继二季度亏损近3000亿元后，巴菲特在三季度继续亏钱。而在获得巨大收益后，巴菲特正在不断减持比亚迪。不过从10月新能源车销量来看，比亚迪势头依然很猛……

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再亏损近200亿元

昨晚，“股神”巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦披露了第三季度财务报告，今年第三季度公司归属于股东的净亏损为26.88亿美元（约合人民币195亿元）。今年的第二季度，伯克希尔哈撒韦也是亏损了437.55亿美元（约合人民币2949亿元）。

不过，放长时间看，伯克希尔哈撒韦的业绩十分亮眼。过去三个自然年，2019年盈利814.17亿美元；2020年盈利425.21亿美元；2021年盈利897.95亿美元。虽说今年前三季度合计亏损409.83亿美元，但2019年以来合计盈利1727.5亿美元。

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年内美股整体不佳

之所以今年伯克希尔哈撒韦罕见的出现连续两个季度亏损，与年内美联储开启暴力加息以抵抗通胀，由此导致的美股表现不佳密切相关。

东方财富Choice数据显示，今年前三季度，美股连续下跌，道琼斯一季度跌4.57%，二季度跌11.25%，三季度跌6.66%；标普500一季度跌4.95%，二季度跌16.45%，三季度跌5.28%；纳斯达克一季度跌9.1%，二季度跌22.44%，三季度跌4.11%。

不过，进入四季度，美股整体反弹强势，截至11月4日收盘，道琼斯累涨12.8%，标普500累涨5.16%，纳斯达克小幅下跌0.95%。

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重仓股表现不佳

巴菲特重仓股表现不佳，是伯克希尔哈撒韦三季度继续亏钱的主要原因。据伯克希尔财报显示，今年三季度，伯克希尔哈撒韦股票持仓的大约73%集中在五家公司：苹果（1265亿美元）、美国银行（312亿美元）、雪佛龙（244亿美元）、可口可乐公司（224亿美元）、美国运通（205亿美元），重仓股名单与二季度时保持一致。

而这5家公司中，可口可乐三季度大跌10.32%、美国运通下跌2.69%、美国银行下跌2.3%。而上涨的苹果和雪佛龙，涨幅分别为1.25%和0.22%。

不过，四季度以来，伯克希尔哈撒韦前五大重仓股悉数上涨，美国银行和雪佛龙更是大涨超20%。

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西方石油年内翻倍

除了前五大重仓股外，年内备受巴菲特追捧的西方石油也是市场关注的焦点。在三季报中，伯克希尔哈撒韦表示，今年前6个月收购了西方石油公司约17%的流通普通股，三季度又收购了额外股份，使得伯克希尔对西方石油的持仓比例在8月4日超过20%。三季报显示，伯克希尔哈撒韦持有西方石油股票市值约119亿美元。

今年以来，在美股明显调整的背景下，西方石油逆势大涨，截至11月4日收盘，累计涨幅高达156.19%。

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巴菲特再卖比亚迪

虽说伯克希尔哈撒韦三季度继续亏钱，但其连续卖出给其带来超高投资收益率的比亚迪，也牵动着市场情绪。

港交所最新文件显示，伯克希尔哈撒韦在11月1日以169.87港元的平均价格卖出329.7万股比亚迪H股（以下同），套现约5.6亿港元，持股比例降至17.92%。

此前的8月24日，港交所文件显示，伯克希尔哈撒韦以277.1港元的平均价格减持了比亚迪133.1万股，套现约3.69亿港元。而后的9月1日，又以262.72港元的平均价格减持了171.6万股，套现约4.51亿港元。

数据显示，伯克希尔哈撒韦最新持有比亚迪为1.97亿股，这与开始时的2.25亿股已减少约2800万股。

自比亚迪6月28日股价创出历史新高后，比亚迪整体弱势，6月29日至11月4日，累计跌幅达40.56%。

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10月新能源车继续火爆

虽说有业内人士认为，伯克希尔哈撒韦持续减持比亚迪是受美联储加息强预期持续扰动、汇率贬值压力下的正常调整，但说巴菲特看衰新能源车前景的声音也是络绎不绝。不过，从10月新能源车销量来看，新能源车势头依然十分强劲。

比亚迪11月3日晚披露的10月产销快报显示，10月新能源车销量为21.78万辆，同比增长168.78%，已连续两月单月销量突破20万辆。今年前10月，比亚迪累计销售新能源车139.79万辆，同比增233.92%。

据乘联会的数据，预估10月新能源乘用车厂商批发销量68万辆，环比9月增1%，同比去年10月增长约87%。

除了国内销售火爆外，我国汽车出口也迎来热潮。据中汽协数据，2022年1-9月我国汽车企业出口211.7万辆汽车，同比增长55.5%。而全球汽车产业平台MarkLines数据显示，同期德国汽车出口量为190.91万辆。这意味着，前9个月中国汽车出口量已超过德国20万辆，排到了世界第二，仅次于日本。

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外资抢筹新能源

除了新能源车销售火爆外，从上周北向资金动态来看，新能源也受到资金的青睐。按区间北向资金持股量变动乘以区间个股成交均价估算，东方财富Choice数据显示，上周电力设备、有色金属和汽车为北向资金净流入最多的三个行业，分别为27.36亿元、25.72亿元和20.49亿元，而这三个行业均是含“新”量很高的行业。

从个股来讲，上周北向资金净买入最多的是宁德时代，金额为16.79亿元。比亚迪紧随其后，北向资金净买入9.05亿元。此外，天齐锂业、通威股份、福耀玻璃和TCL中环等也被北向资金抢筹居前。

而随着次轮行情的回调，不少机构认为新能源车再次具备吸引力。国泰基金王阳表示，整个新能源汽车板块中，大家所熟知的一些公司，估值分位上基本已经是落在了15%以下，在历史分位上相对比较低了，明后年看可能很多公司估值只有15倍甚至12倍的水平。而随着下跌估值调整之后，这些公司可以带来相对不错的复合收益。

中信建投从业绩角度认为，汽车板块三季报业绩好于预期，中期景气预期及市场风格等因素波动导致回调，结构性成长动能延续。整车重点看好车型周期+结构升级推动下的销量及盈利向上弹性，而零部件看好成长趋势（电动智能化）、盈利修复（成本端边际改善）、需求弹性（稳增长政策推动）三条主线。

仅供投资者参考，不构成投资建议

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