启富投顾：部分关税豁免，哪些行业受益！

启富早评（2022年3月25日星期五）

部分关税豁免，那些行业受益！

市场分析

1、政策底已经形成，短期横盘震荡，保持初心，坚定耐心，聚焦主线龙头。

2、数字经济、双碳战略等核心主线技术调整要敢于承接与补仓。

3、已经多次说明，当前耐心大于一切，控制好情绪，当下春播是未来更好秋收。

总结：3000点附近有望成为今年低点，螺旋震荡上行可能性比较大，当前位置可以类别2018年底2500点，2020年3月的2650附近。

高层发声，估值低位，货币宽松。

352关税豁免

事件：昨日早上，美国贸易代表办公室发布声明：宣布重新豁免对352项从中国进口商品的关税，该新规定将适用于在2021年10月12日至2022年12月31日之间进口自中国的商品。

（去年10月的时候，美国相关部门就提出打算重新豁免549项中国进口商品的关税，这次是其中352项正式落地）

从这次事件本身来看，这次排除清单主要为机电产品，包括电动机、净水器以及化纤、轻工产品等，主营这类产品以及海外出口营收占比较大的公司将受益于这次关税豁免。

原因：2月份美国的CPI同比上升7.9%，又创下1982年以来的40年新高。

这种时候，特朗普执政时期强行加征的关税就显得过于尴尬。

此背景下，美国希望通过降低关税、增加同我国货物贸易的诉求明显上升.美国此举一定程度释放了重新审视中美关税的积极信号.

利好方向：关税豁免后，过去受贸易摩擦冲击较大的行业将可能受益，迎来估值修复。

行业层面，三份清单中，涉及品类最多的包括：电子、家电、机械设备、汽车零部件、纺织品。

如果关税减免，这些板块将率先回暖。

目前来看，小家电、两轮车和部分汽零是最直接受益方向。

两轮车：久祺股份（自行车、电动自行车），八方股份（电踏车电机）

小家电：德昌股份；富佳股份等

主题事件——锰电池

马斯克最新宣布，特斯拉看到了锰基阴极在电池化学方面的潜力。

在特斯拉柏林工厂交付第一款Model Y后，马斯克向员工发表演讲时被问及石墨烯电池的问题。

他表示由于制造石墨烯的复杂性，对此持怀疑态度，但他透露特斯拉确实正在用更多材料制造电池并认为锰具有潜力。

2、特斯拉一直在探索在电池中使用更多锰。在2020年的特斯拉电池日上，马斯克曾表示：“用三分之二的镍和三分之一的锰做阴极是相对简单的，这将允许我们在同样数量镍的情况下多产生50%以上的电池容量。

相关标的：红星发展、湘潭电化

宏观资讯

1、张文宏：新冠没有那么吓人，但是仗很难打。

疫情的拐点虽尚未出现，但形成拐点的条件已经逐步具备。

2、工信部：1-2月，我国软件业务收入11792亿元，同比增长11.6%，较2020和2021年同期的两年平均增速提高8个百分点；软件业利润总额1332亿元，同比下降7.6%，较2020和2021年同期的两年平均增速回落11.8个百分点。

3、随着俄乌冲突持续，电子气体原厂、渠道商开始对涉及到的相关气体品种大幅涨价。

业内人士称，氦气、氖气价格大涨，光刻气几近断货。

部分半导体制造厂表示正面临着“一边涨价一边囤货”的状态。

4、3月23日国内钾肥现货价已高达4930元/吨，打破自2008年以来尘封已久的高度，创出历史新高。

库存仅为去年同期一半左右，颗粒红钾价格已经涨至5500元/吨，氯化钾市场实际成交价要比出厂价上浮300-500元/吨。

区域来看，东北地区钾肥落地价最高，普遍超过5000元/吨。

目前发改委已启动国储化肥的投放，新的价格体系有望逐步形成。

投资与人生

1、为理想而痛苦并不可怕，可怕的就是看着它终于成为笑谈。——格非《相遇》

2、如果一个人将钱袋倒进他的脑袋里，就没有人能将它偷走。知识的投资常有最好的利润。——［美］富兰克林

投资顾问：鲁鹏 执业证书编号：A1130620080001

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