启富投顾：氢能源、下一个新能源千亿赛道！

启富早评（2022年3月24日星期四）

氢能源、下一个新能源千亿赛道！

市场分析

1、高层发声以来，指数连续6日上涨，市场对这个政策底部达成共识，同时短期面临技术承压与市场观望情绪较重，短期有二次技术回踩可能。

2、走势上看，下方缺口有很强支撑，即使回踩空间有对有限，当前是耐心考验，同时技术回档是给予你上车的机会。

3、最近发改委连续发布储能、新能源、氢能战略长远规划，可能能会在短线回落，但长期的角度而言，双碳战略是我们坚定不移看好方向。

4、当前市场短期进入震荡格局，这是走势必然也无法抗拒，我们必须忍耐，控制好情绪，当下春播是未来更好秋收。

光伏行业淡季不淡

行业现状：

本周组件、电池片价格指数上行；光伏产业链硅料、组价价格出现下降。截至3月21日，光伏行业综合价格指数为55.19，较3月14日上升0.04%；组件价格指数为38.79，较3月14日上升0.05%；电池片价格指数为28.83，较3月14日上升0.14%。

3月份中上旬由于国内硅料供应不及预期、下游硅片企业扩产增量，开工率维持高位，使得硅料阶段性短缺，价格有较大涨幅。

本周硅料、组件等价格出现小幅下降，产业链成本压力缓解。

淡季不淡：根据国家能源局发布的数据，1-2月份全国发电装机容量约23.9亿千瓦，同比增长7.8%。

其中太阳能发电装机容量约31581万千瓦，同比增长22.7%，新增装机容量1086万千瓦，同比增长234%。

国内光伏市场前两个月大幅增长，主要原因在于，一方面与2021年国企延期光伏项目装机有关，另一方面受近期组件价格下行，市场需求旺盛。

2022年迎来装机大年：

近期住房和城乡建设部发布“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划的通知，指出到2025年完成既有建筑节能改造面积3.5亿平方米以上，建设超低能耗、近零能耗建筑0.5亿平方米以上，装配式建筑占当年城镇新建建筑的比例达到30%，全国新增建筑太阳能光伏装机容量0.5亿千瓦以上。

3月22日，国家发改委、国家能源局发布关于印发《“十四五”现代能源体系规划》对我国能源产业的发展提出了更高的要求，其中提到重点发展风电、光伏，强化电网对可再生能源的适应性与储能技术发展，继续强调风电、光伏的优先级定位。

在整县推进、风光基地及保障性并网的驱动下，预计22年全年国内新增光伏装机达到80-100GW，同比增速预计达到46%-82%。

万亿市场——氢能源

昨日《氢能产业发展中长期规划(2021-2035年)》政策出台影响，氢能板块爆发，大面积涨停，一般来说这种政策利好兑现，短期回出现回落于分化，我们要做的是不去盲目追高，安静等待回调，分析整个行业未来趋势。

由于是政策驱动逻辑，在有更多的基本面支持出现之前，很可能会在短线回落，氢能源又是值得投资者重视的，前景广阔，随着光伏风电、电动车等行业的成熟，并逐渐迎来补贴的退出，氢能源或将成为新一轮政策关照的重点。

氢能源就预期是下一个锂电产业链，一个依靠政策补贴而实现从0到1、到10，逐渐爆发的万亿大产业。

不仅是我国在重视，全世界发达国家都已经将氢能上升到了国家能源战略的高度。

美国，《氢能经济路线图》明确，2050年，氢能将占到美国终端能源消费的14%。

欧盟，《欧盟氢能战略》提出，氢能占比要由当前的不到 2%提升至13~14%。

其中，法国计划到 2030年要投入70亿欧元发展绿色氢能。

日本，2019年公布《氢能利用进度表》，明确至 2030年建成 “氢能社会”。

可见，氢能确实是未来碳中和社会的一个重要产业，有见及此，我国近几年也在不断推出一些鼓励政策。

尤其是2020年财政部发布相关的补贴支持政策之后，各地方部门的积极性被调动起来，氢能的商业化进程开始加速。

氢能源优势：

1、热值高：其热值可达到120MJ/kg，是同质量化石燃料的 3 倍，更是锂电池的100倍。

2、储运灵活：氢可以以气态、液态或固态的金属氢化物等形态出现，能适应不同场景的要求。

产业链：上游氢能制取、中游储存运输、下游场景应用等，当下重点关注技术门槛更高、利润率更好的上游设备环节。

比如核心企业包括雪人股份（压缩机）、冰轮环境（压缩机）、京城股份（储氢罐）

这种超级行业，希望大家都去看一下行业深度报告，并不是盲目追涨，等待回调到位再次介入，做好操作前深度研究，而不是一味跟风追涨。

投资与人生

1、在股票市场上，寻求别人还没有意识到的突变。——［美］乔治·索罗斯

2、当生活伤害我们的时候，试着用过去的美好回忆来原谅，不抱怨才能更快乐。

投资顾问：鲁鹏 执业证书编号：A1130620080001

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