启富投顾-收评:二次,政策底到市场底

鲁召辉论财富 2022-02-12 00:01

昨日央行发布1月份社融数据融资规模6.17万亿元(同比多增9842亿,2018年以来1月社融峰值约5.1万亿),市场的政策底已经出来。

市场经过4天上涨后,短期也有一定获利与技术承压,市场需要二次探底,也是我们常见的市场底。先有政策底,后有市场底。

今天整体市场赚钱效应较差,大金融与大基建表现强势。(核心观点已经在早评中提示)

今天市场主跌还是高景气行业,因为1月美国消费者价格指数(CPI)同比增长7.5%,创下自1982年2月以来的新高,高于预期的7.0%,同时美债继续收高,美国3月份加息50PB将是大概率,将对成长股将一步压制。

空间上看,2600附近是未来核心防守点,同时随着后期美国加息落地,预期也将是成长股利空出尽,反转机会到来,因为当前进入最后一跌风险释放末端。

整体来看:中美股市将开启反弹

美国:短期,美股近期回调来源于加息预期显著加速,而盈利和信用端的根基依然稳固,当前等待美债利率上行速度放缓,可再次超配美股,建议逐步增配前期超跌的纳指与半导体。

中国:即使是1995年、2001年、2002年、2011年这种熊市,指数在1月大幅回撤后,依然能在后续出现一波中线行情。同时,商品在继续上涨,A股还没到量价齐跌的阶段,在资金季节性流入、技术性超卖与价格端的三重支撑下,A股后续有望开启反弹,建议超配,重点关注大盘股以及小盘里过去几年尚未大涨的标的。

当下——价值股(大金融、大基建)

主题:可选消费——后疫情时代、数字经济。

投资顾问:鲁鹏

执业证书编号:A1130620080001

时间:2022年2月11日

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