启富投顾-早评:宽货币+宽信用VS美债收高

鲁召辉论财富 2022-01-25 00:01

市场分析

1、当前市场行情严重分化,由于美债收高,高景气赛道继续调整,除了主题事件旅游、酒店、航空表现强势以外,低位价值股继续性想对一般。

2、整体上,市场情绪依然很差,央妈最近的一系列托底动作,包括降准降息,都难以止住市场颓势,在“宽货币+宽信用”的双重大背景下,市场不会出现系统性风险,同时不容忽视的积极信号是北向资金连续流入。

3、即使美股上周五继续大跌,我们把当前市场叫做空头陷阱,由于节日效应,短期市场难有大表现,但当前是中期底部正是为春节布局很好时机。

4、主题事件大家可以关注春节黄金档,同时风电板块在逐步企稳,半导体与锂电行业当前已经大幅度修正,当前不必恐慌,防守继续配置低位价值股。

主题事件—春节黄金档

从数量上来看,目前确认定档大年初一的影片数量为8部,去年定档大年初一的影片为7部,数量上与去年基本持平。

由于春节档期间上映电影较多,且观众观影意愿较强,同时综合春节档影片票房,预计档期大盘整体将产出80.4亿元票房。超过2021年春节档78亿元,成为“史上最强春节档”。

核心看点与相关上市公司:

1、《长津湖之水门桥》:本作是爆款电影《长津湖》的续作,由《长津湖》原班人马打造,此前《长津湖》的票房荣登中国国产电影榜首、同时收获了非常好的口碑,因此作为其续集的《水门桥》也有非常高的期待度和关注度。从预售和想看数据来看,《水门桥》均断层领跑春节档,目前该片预售票房已经超过4000万,猫眼想看人数达91.6万人次。参与制作发行的相关上市公司为中国电影、上海电影。

2、《四海》:该片是韩寒执导的第四部电影作品,由刘昊然、沈腾主演,此前韩寒导演的两部影片分别获得了17亿和超10亿的成绩,因此《四海》的期待度也较高,部分人认为其可能成为春节档的小黑马,参与制作发行的相关上市公司为横店影视、果麦文化。

3、《奇迹·笨小孩》:该片由《我不是药神》的导演文牧野执导,易烊千玺领衔主演,讲述了平凡生活中小人物的拼搏与人性光辉,导演及主演在此前的作品中都展现出较强的票房号召力和市场认可度,目前市场对其的票房期待度也较高。参与制作发行的相关上市公司为万达电影、中国电影。

空头陷阱—“宽货币+宽信用+中期底部

扰动因素:美国加息提前+经济滞涨+美债收高——全球风险偏好下沉——核心资产修正。

积极因素:央行最近的一系列托底动作,包括降准降息+“宽货币+宽信用”+北向资金连续流入。

节日效应叠加——我们统称当前为空头陷阱——春节行情布局时候——中期底部。

一般北向在短时间内大幅流入的时候,也预示着中期底部的到来,随后往往会开启一波上升行情。统计历史上北上资金出现单日净买入百亿以上的情况,除去陆股通开通当日以及2022年1月20日,共计31个时间点。在时点之后的60个交易日内,各大指数相比之前都会有涨幅。

1、风电行业在逐步企稳——核心资产风险逐步释放:

2、低估值价值得到资金认可;

3、港股与中概互联回归;

宏观资讯

1、国务院总理李克强20日主持召开座谈会,李克强说,要保持宏观政策连续性稳定性、增强针对性,合理加大政策力度,注重区间调控、定向调控。实施组合式规模性减税降费政策。

2、在降准、“降息”落地后,备受关注的利率走廊上限——常备借贷便利(SLF)利率也同步下调,隔夜、7天期、一个月期品种利率一次性下调10BP。业内分析认为,一周内,央妈多次出手显示出央行全面调降资金价格,有助于引导市场利率中枢适度下移。

3、发改委等十部委印发意见进一步提升电动汽车充电基础设施服务保障能力,目标到“十四五”末充电保障能力进一步提升,能满足超2000万辆电动汽车充电需求。意见还提到,加快换电模式推广应用,加强充换电技术创新与标准支撑。《详见11月26日早评》

投资与人生

1、你必须独立思考。我总是感到不可思议为什么高智商的人不动脑子地去模仿别人。我从别人那里从没有讨到什么高招。——[美]巴菲特。

2、无论什么时候,都不要恐惧变化,变化在最初总会面目狰狞,但只要不放弃自我,牢牢守住让自己变好的机会,你会发现,所有的变化都是机遇,没有什么变化可以打倒你。

投资顾问:鲁鹏

执业证号:A1130620080001

时间:2022年1月24日

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