启富投顾-早评：短期震荡，不改春节躁动行情

市场分析

1、昨日市场横盘震荡，个股分化严重，高景气锂电，芯片大幅度回落，中药，元宇宙，数字货币比较强势，主要是估值回归与疫情慢慢乐观。

2、2022年核心大力发展新基建，绿色储能，光伏，风电将是我们投资重点，而数字化时代已经开启，元宇宙与消费电子（智能汽车）将是核心主题方向。

3、短期市场存在高低切，长期还是聚焦高景气行业。锂电、风光、半导体中期修正比较充分，新的一轮上涨有望重启，而中药等主题概念当前处于第二波拉升，不能盲目追涨。

4、1月开始由于资金面宽松所带来的一年一度的春季躁动行情即将开始。新的一年已经开始，宽货币的政策落地越来越近，展望2022上半年政策预期带来春季躁动，下半年业绩反转带来指数级别行情。

大事件一：智能光伏产业

事件：昨日工信部等5部委印发《智能光伏产业创新发展行动计划（2021-2025年）》。《行动计划》提到，在有条件的城镇和农村地区，统筹推进居民屋面智能光伏系统，鼓励新建政府投资公益性建筑推广太阳能屋顶系统。

解读：要是推动我国光伏行业高质量发展，比如在组件方面，推广高功率和高性能的组件，利好HJT等新技术，在分布式光伏方面，强调发展“光储直柔”一体化项目。

业内比较权威的媒体报道：12月并网规模有望超 25GW，全年规模有望超60GW，这个数据如果实锤，那么将是大幅超出此前市场预期的，之前普遍预期全年 50GW 左右。同时2022年光伏伏装机量也有望达到75GW，有望比去年增长60%，当前光伏整体修正比较充分，是很好中期布局机会。

大事件二：网络安全

事件：国家网信办等十三部门联合修订发布《网络安全审查办法》，并将自2022年2月15日起施行，主要目的是为了进一步保障网络安全和数据安全，维护国家安全，同时也将进一步促进国内网安产业的发展。

行业现状：当前我国网络安全市场占IT总投入的比重仅为全球水平的一半，我国数字化经济转型、各项政策的推动下，网络安全市场有望迎来快速增长。

未来增速：2020年末我国互联网宽带接入端口数量已达到9.46亿。而咨询机构IDC预测，我国数据总量将在2025年达到48.6ZB，占全球数据总量的27.8％，而我国网络安全市场占IT总投入的比重仅为1.87％，远远低于全球平均水平的3.74%，尚存在一倍的提升空间。

重点关注：启明星辰、美亚柏科、绿盟科技、中孚信息等。

中国移动

巨无霸中国移动今天要在A股上市了，我们给出4个建议：

1、移动此次发行价57.58元，市值接近1.2万亿，发行PE大概12倍，电信当前股价对应的2022年PE大概是12倍，，所以发行价谈不上低估，

2、移动这次IPO也引入了绿鞋机制，所以上市一个月内不用担心破发，

3、从行业来看，移动这次总体募资560亿，基本都用于5G网络建设，所以整体利好5G和下游场景。

4、打新投资者不要太担心，但是也不要太贪心，重点还是在5G何下游场景。

投资与人生

1、你必须独立思考。我总是感到不可思议为什么高智商的人不动脑子地去模仿别人。我从别人那里从没有讨到什么高招。——［美］巴菲特。

2、无论什么时候，都不要恐惧变化，变化在最初总会面目狰狞，但只要不放弃自我，牢牢守住让自己变好的机会，你会发现，所有的变化都是机遇，没有什么变化可以打倒你。

投资顾问：鲁鹏

执业证书编号：A1130620080001

时间：2022年1月5日