启富投顾-收评：无惧市场调整，坚定核心

今天医药、食品大幅度下挫，创新药龙头药明康德更是跌停。

短期来说，指数将在3600-3700附近蓄力再次上攻，整体来说4季度将是春季攻势行情的起点，短期技术回档而已，当前的宏观环境、技术特征均处于比较友好状态。

两市小幅调整，板块表现上，消费短期上涨过快，目前调整，消费调整的时候，新能源、新基建开始发力，同时科技类题材股继续活跃。

对于当下我们把握三个方向：一是制造业的关键核心技术、专精特新、工业化与信息化融合；另一个就是适度超前基础设施建设相关的数字化改造（新基建）；三是新能源中下游。

从华为制裁、中兴通讯巨额罚款，到实体清单，这都是驱动中国国产替代步伐，历史告诉我们每一次这种短期扰动后，半导体机会将再次到来。

对于当下最确定性主线还是新能源产业，可能短期出现了大小切格局，但是从龙头溢价、确定性来说，我们还是建议大家把握细分行业龙头。

当前对于新能源我们要用长期眼光看待，同时我们要明白的是，新能源技术我们是全球领先，确定性最大机会，另一方面，当前硅料、硅片价格下调，国家实现网上平价，我们要把机会向中下游（运营商与组件）转移。

其实在行情初期的时候，投资者是比较痛苦的，第一个指数上涨时候，全部拉权重，核心主线不上涨，在震荡的时候板块切换太快，市场热点全无。

1、行情初期指数上涨主要是权重带动；

2、市场没有形成一定主线；

3、风格切换比较快；

4、投资者体验感不友好。

对于一轮行情，我们应该是聚焦主线，忽略技术波动，坚定时代风口。

投资顾问：鲁鹏

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年12月15日