股市早闻丨货币政策转向宽松，叩关，翘尾行情依旧
启富早评（2021年12月7日星期二）
货币政策转向宽松，叩关，翘尾行情依旧
市场分析
1、当前指数在颈线位3600附近来回震荡，蓄力再出发，叩关，翘尾行情依旧。
2、降准不等于马上上涨，但是是一种宽松政策信号，当前新一轮财政货币发力，新的上涨已经开启。
3、光伏核心资产修正比较充分，是很好中期布局机会。
半导体短期震荡，上行趋势不变。随着新一轮宽松阀门打开，权重估值有望提升（重点在券商与优质消费）。
全面降准
昨日央行：为支持实体经济发展，促进综合融资成本稳中有降，中国人民银行决定于2021年12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。
本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.4%，释放长期资金1.2万亿。
意义：当前经济下行压力很大，这次全面降准标志着货币政策正式步入“转弯”阶段，即转向宽松，以支持新一轮稳增长。
新一轮宽松政策阀门已经打开
1、央行三季度货币政策执行报告，首提“保持经济平稳运行的难度加大”，删去“管好货币总闸门”和“坚决不搞‘大水漫灌’。
2、11月18日，李克强总理主持召开座谈会时重提“六稳六保”，特别是保就业、保民生、保市场主体。
3、12月3日，李克强总理在会见国际货币基金组织总裁时提到“继续实施稳健的货币政策，保持流动性合理充裕，围绕市场主体需求制定政策，运用多种货币工具，适时降准，加大对实体经济特别是中小微企业的支持力度，促进综合融资成本稳中有降，确保经济平稳健康运行。
4、12月6日，中央政治局定调“明年经济工作要稳字当头、稳中求进”“继续做好六稳、六保工作，持续改善民生，着力稳定宏观经济大盘，保持经济运行在合理区间。
近期政策持续释放出清晰信号，面对经济下行压力，国家相机选择，新一轮宽松政策阀门打开。
意义：
1、对冲经济下行压力
2、防范金融风险扩散和房地产硬着陆
3、中期利好股市，尤其“提估值”。股市是货币的晴雨表，本次降准降低资金成本和利率，提升股市估值
稀土
事件：12月6日，有媒体报道称，中国已批准成立世界最大的稀土公司，将被命名为中国稀土集团，最快将于本月在江西省成立，目的是为了保持其作为稀土全球供应链中的主导地位，另外，《稀土管理条例》可能将在年底前推出。
核心逻辑：稀土具有无法取代的优异磁、光、电性能，对改善产品性能，增加产品品种及提高生产效率起到巨大作用。
当前，钕铁硼永磁材料作为第三代稀土永磁材料，是目前磁性能最好、综合性能最优的磁性材料，行业前景广阔。
新能源车、风电、工业机器人等领域的快速发展，以及在工业电机、变频空调、节能电梯等领域内稀土永磁电机渗透率的提升都将带动稀土需求的大幅提升。
行业趋势：预计到2025年全球氧化镨钕供应量可达12.4万吨，五年间复合增速13.8%；但是2025年全球氧化镨钕需求将超过13万吨，5年间复合增速达13.5%。
相关上市公司：北方稀土、五矿稀土、盛和资源等
其它资讯
1、中央政治局会议：
分析研究2022年经济工作。明年经济工作要稳字当头、稳中求进。
宏观政策要稳健有效，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。积极的财政政策要提升效能，更加注重精准、可持续。
2、导体行业协会：
10月，全球半导体销售额增至448亿美元，同比增长24%。今年全球半导体的销售额将达到5530亿美元，创下新高，同比增长25.6%。
预计2022年全球半导体的销售额仍将保持增长，但增速会放缓，预计同比增长8.8%，销售额达到6015亿美元，将再创新高。
3、能源局：
发布《关于组织拟纳入国家第二批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目的通知》。要求各省级能源主管部门于12月15日前向发改委运行局，能源局新能源司、电力司报送第二批项目清单。
第二批大型风电光伏基地项目将重点考虑在沙漠、戈壁、荒漠地区建设。目前企业申报积极性高，业内看好未来两年风光装机需求。
投资与人生
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