股市收评丨踏破铁鞋无觅处,得来全不费功夫!

鲁召辉论财富 2021-12-04 00:02

踏破铁鞋无觅处,得来全不费功夫!

分析是次要的,上涨后谁都会分析,投资短期本来变化莫测、虚无缥缈,投资长期一定是看国运与基本国策,中期是社融与货币,走势是辩证统一。

一、基本国策——底层逻辑

基本国策:共同富裕、第三次分配,反对无序扩张,解决上学难、住房难、看病难问题。

未来国家经济发展趋势:新经济,经济新旧动能转换,宽信用的长效机制需要匹配经济新动能。

“新基建”将支撑未来中国经济社会繁荣发展(大力发展新能源、新能源汽车、充电桩、5G商用、高端制造、科技生物等新型基建)。

资本市场作为未来新基建建设最有效直接融资方式,保持整体经济稳定在5%附近,完成经济换挡,实现长牛、慢牛新格局。

打造中国核心资产经济圈,培育一些列具有很强基础硬件的上市公司。

长牛、慢牛、价值、龙头、分化成为未来投资新常态。

遵守好行业、好公司、好价格,以成长看未来发展空间,以价值衡量安全边际才是未来投资底层逻辑。

当前处于新一轮信贷扩张周期,从被动管理到主动投放,从大水漫灌到精准滴灌,结构性震荡向上行情正当时,新能源革命、科技创新、新潮消费成为未来主旋律。

二、中期信贷与货币

(1)指出经济面临“新的下行压力”,并首提“保持经济平稳运行的难度加大”。

(2)央行仍认为通胀可控,但措辞更加谨慎,担心有所加大(删掉了“不存在长期通胀或通缩的基础”等),并强调供应链摩擦、能源短缺的冲击。

(3)重提“六稳、六保”,央行删掉“货币总闸门”和“坚持不搞大水漫灌”,意味着面对经济下行压力,稳的必要性进一步增大,政策有望正式转向稳中偏松。

>货币政策将延续稳中偏松,会更注重结构性宽松,降准降息仍有可能,后续我国社融增速有望稳中小升,短期紧盯碳减排支持工具的落地情况。

>财政将更加积极、节奏前置,2022年赤字率目标仍可能高于3%,专项债规模相比去年3.65万亿可能只是小幅下调,且年底可能提前下发专项债额度。

(4)央行认为发达经济体政策调整对我国影响有限,并提出“以我为主”,提示需警惕短期美元流动性可能快速收紧。

(5)房地产仍会进一步边际宽松,但不会强刺激,对经济增长应是“托而不举”,是“稳定器”而非“加速器”。

(6)央行首提“以经济高质量发展化解金融风险”,会更注重稳增长和防风险的平衡,“防止在处置其他领域风险过程中引发次生金融风险。

三、走势预期

随着信贷阀门打开,中央经济工作会议如期召开,指数将呈现先震荡后上扬的局面,沪深300当前不断收敛,变盘翘尾向上可能性较大。

我们继续维持四季度策略,主板叩关之战,沪深300翘尾可期。

沪综指叩关之战:3550-3600点是沪综指自2016年以来的颈线压力区,突破之前需要足够的反复积累能量,当前上证连续在年线上方震荡,蓄力冲关。

上涨指数周线图

沪深300指数望月与翘尾:技术性小型熊市末期,成交开始萎缩,当前不断收敛,变盘向上概率较大。信号大概率在年底以流动性放送为特征(特别是中央经济工作会议召开)。

沪深300—日线图

四、方向

1、双碳战略——新能源革命

2、新基建——半导体、5G商用、智能汽车

3、自主创新

4、新潮消费——国货崛起

到了周末时间,指数也上涨了,半导体也崛起了,唯一不好的光伏硅片预期对冲也结束了,风能新的一轮行情有望开始,明年的核心资产预期也会到来。我们分享一首《桃花庵歌》,祝大家周末愉快!

桃花坞里桃花庵,桃花庵里桃花仙。

桃花仙人种桃树,又摘桃花卖酒钱。

酒醒只在花前坐,酒醉还来花下眠。

半醒半醉日复日,花落花开年复年。

但愿老死花酒间,不愿鞠躬车马前。

车尘马足富者趣,酒盏花枝贫者缘。

若将富贵比贫贱,一在平地一在天。

若将贫贱比车马,他得驱驰我得闲。

别人笑我太疯癫,我笑他人看不穿。

不见五陵豪杰墓,无花无酒锄作田。


投资顾问:鲁鹏

执业证书编号:A1130620080001

2021年12月3日

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