股市收评丨海纳百川，有容乃大！

海纳百川，有容乃大！

今天指数弱势震荡，涨价食品、医药生物、元器件（云游戏、消费电子、软件）表现强势，新能源电池、风电出现大幅度下跌，北向资金净流入33.8亿，其中沪股通净流入5.4亿，深股通净流入28.4亿。

北交所10股今天比较火爆，尾盘有所回落，对于北交所个股，我们建议是不能大仓位进行操作，一定要控制好自己的心态，做到不抵触、深研究。

那样才能海纳百川，有容乃大。

对于指数来说，当前是社融数据见底，中美关系有所缓和，当前是新一轮行情初期，趋势刚好反转，市场也不会马上上攻，这个位置多一点耐心，同时少看盘中波动。走势辩证统一来看，当前是第三轮行情初期。

今天下跌最多是新能源行业，对于新能源行业我们给出以下观点：

消息影响：券商研究所预期锂电龙头宁德时代明年的装机量能达350GWh，但业内资深人士认为，明年装机量最多达270GWh。

此外，市场还传最近大热的4680电池工艺发生了变化，其干电极工艺彻底（跳过）加溶液步骤，省略涂覆烘干，将活跃的正负极颗粒与聚四氟乙烯混合，压到铜箔或铝箔上。

其实这种消息利空这1-2年太多太多，大家都不用去管，当前新能源汽车渗透率才13%，离50%还差得远。

新能源革命步伐谁也不能阻扰，大家认真看一下锂电走势图：每一次修正都是机会，但是谁又能长期持有呢？

1、正常技术调整，自9月中旬以来，沪综指一路下行（3715-3448），而新能源逆势上行，龙头创出新高，存在一定获利压力。

2、新能源行业成长性已经获得共识，市场已经消化2021全年业绩预期（上游价格因素压制业绩），而对明年普遍有业绩回升的预期，所以股价最终要反应对明年基本面变好的预期。

3、短期因素：中美关系缓和信号、新冠药物效果提升支撑市场乐观情绪等。

好的行业好的公司，跌下来要敢于买入，而不是害怕。

对于后市我们给出以下观点：

1、指数刚好启动，启动初期不会马上上涨，当前是播种季节，不要受短期盘影响。

2、能源革命类（锂电、光伏、风电），如果持有者，应该要有长期格局与眼光，对于观望者，每一次阶段调整都是机会到来。

3、硬科技类：半导体趋势反转，安心持有，新高之前任何波动都是微不足道。元器件（消费电子、云游戏等），困境反转，当前火热，可以等待二次回落与跟踪持有。

4、大消费类：估值修复是底层逻辑，驱动因子是涨价，对于食品医药重在细水长流。

任何时候都是好行业、好公司、好价格，好行业与公司决定未来利润空间，好价格是衡量当前估值水位，时间是利润与估值润滑剂与丈量标尺。

投资顾问：鲁鹏

执业证书编号：A1130620080001

2021年11月15日

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