启富投顾-收评：古今将相在何方？荒冢一堆草没了

在看行情之前，我们以一首《好了歌》表达当前大家的投资心情！

世人都晓神仙好，惟有功名忘不了！古今将相在何方？荒冢一堆草没了，

世人都晓神仙好，只有金银忘不了！终朝只恨聚无多，及到多时眼闭了，

世人都晓神仙好，只有姣妻忘不了！君生日日说恩情，君死又随人去了，

世人都晓神仙好，只有儿孙忘不了！痴心父母古来多，孝顺儿孙谁见了？

9月14日以来，我们连续强调规避周期股风险，昨日用了一句不要不信邪，反弹必须出局投资建议，

同时当前还是是调仓换股，聚焦能源、硬科技与防守大消费好机会。

首先我们看一下指数，一个惨字形容，受美债上升，美国货币预期收紧，全球指数出现大幅度下跌，A股也不例外，在节日与外围双冲击下，今天可谓是雪上加霜。

财政前置，北交所成立大背景下，A股市场在蓄势冲关这种观点是不变，长期趋势向上，不管短期走势多凶残，这个位置就要敢于调仓换股，布局4季度与节后行情。

当前四个问题需要我们解决

1、当时周期股抱怨幻想，没有在9月14日卖出周期股，当前还需要减仓吗？（截止当前周期9月14日以来钢铁下跌-22.29%、有色-22.4% 煤炭-12.48%、化工-14.8%）

答案：还是需要减仓，急跌可能有反弹，但是没有办法判断，从一轮经济周期看，当前还是局部高点，一旦美国加息，周期股进入下行通道，周期股下行通道80-90%下跌都是常规操作。

2、我买了新能源汽车，也买入半导体，但是也套了10-20%，后面怎么办？

答案：新能源、半导体如果是买的核心个股，买入套住了20%，甚至30%也是常见的，大家想一下去年7月到今年3月，半导体大多数个股下跌40%，最后都是3倍左右上涨。对于新能源就两个字，长期持有，波动都是小浪花。（如北方、宁德、通威、隆基），但是要聚焦核心龙头个股。

3、消费与核心资产经过上半年修正，这个位置也套住不少，怎么去加仓？

答案:核心资产当前要按照估值修复去处理，从操作角度出发来说，大岁数是双底形成，后期在颈线位置可以加仓。（比如茅台、爱尔、药明、伊利、平安、美的类）

4、当下怎么投资，投资什么？

1）、这个需要大家再次去看4季度策略报告，我们投资核心还是新能源类、硬科技类，消费优质类。

2）、硬科技、新能源当前要敢于买入，不要一次性买入，震荡都是小浪花。

3）、优质蓝筹类，按照底部思维去处理就好。

周期股再一次告诉我们，只有当潮水退去的时候，才知道是谁在裸泳”还是坚持消费、硬科技、新能源长期投注机会，不要盲目追涨杀跌。

当一只好的股票下跌30%，你还能坚定持有，说明你在这个市场已经取得成功。

市值永远是估值与利润乘积，估值是解决中短期因素，利润是长期因素，我们必须明白我们股票处于哪个阶段（戴维斯双杀、戴维斯双击、杀估值阶段、估值修正阶段）。同时这个原始定义也让我们明白必须用合理价格买入一家上市公司（同时这也是长期过程，买入不一定上涨，只要看清方向，修正是常见事情，上涨就会是必然）

作者：鲁鹏 投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年9月29日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。