启富投顾-早评：投资方向再梳理

市场解读

1、结构上看，当前指数正式迈入新一轮行情的第二阶段，同时来到前高附近，短期将来回震荡蓄力突破，震荡上行格局不变。

2、高景气行业新能源，半导体是长期投资方向。中期维度下，旅游、消费电子、食品等有望在第三季度迎来反转。

3、共同富裕大背景下；长牛，分化是未来A股市场基本特征，坚守长期价值投资魅力（好赛道、好公司、好价格基本原则）。

中报业绩总结

1、21Q2科创板业绩增速表现较为亮眼，景气度维持在高位。

2. 从市值结构来看，中盘股个股业绩景气度更佳。

3. 一级行业来看，有色金属、机械、军工、电子、化工依然保持比较高的景气度，电气设备、计算机、公用事业景气度回落幅度较大。

4. 二级行业来看，金属非金属新材料、半导体、地面兵装、生物制品、电源设备景气度较高。

投资建议：大家可以关注以下4个方面

1、景气度较高最近连续回调中的半导体与军工电子原材料。

2、景气度有望大幅改善的新能源车行业。

3、景气度较高、在政策不确定性冲击下超跌的疫苗生物制品与创新药。

4、受疫情比较大，3季度业绩有望改善的消费电子，旅游餐饮、食品调味品等。

横琴粤澳深度合作区

9月5日中共中央、国务院印发《横琴粤澳深度合作区建设总体方案》。方案指出，横琴粤澳深度合作区要大力发展集成电路、电子元器件、新材料、新能源等产业，还对横琴粤澳深度合作区符合条件的产业企业减按15%的税率征收企业所得税。

1、布局建设一批发展急需的科技基础设施，组织实施国际大科学计划和大科学工程，高标准建设澳门大学、澳门科技大学等院校的产学研示范基地，构建技术创新与转化中心，推动合作区打造粤港澳大湾区国际科技创新中心的重要支点。

2、大力发展集成电路、电子元器件、新材料、新能源、大数据、人工智能、物联网、生物医药产业。加快构建特色芯片设计、测试和检测的微电子产业链。建设人工智能协同创新生态，打造互联网协议第六版（IPv6）应用示范项目、第五代移动通信（5G）应用示范项目和下一代互联网产业集群。

建议大家短期不要去追当地本地股，其实已经在前期反应，这个与北交所一样，短期可能是消息兑现，本质要看到国家战略高度与未来放在方向。

再说券商

券商上周五冲高回落，也叫利好短期兑现，中期结束概率较小,大家可以防守配置券商。

1、在事件端，有北交所的政策利好，并且，随着注册制的稳步推进，投行业务及资管、并购重组等一系列的拓展业务机会很多。

2、在需求端，不仅有财富管理的逻辑；而且，交投活跃度的进一步提升，8月以来，单月A股日均成交额13300亿元，较上半年+46%。

3、在业绩端，券商板块上半年合计净利增速+28%。

4、在估值端，当前券商板块pb1.83倍，位于近十年的50分位处，在热门板块兑现欲望较强的背景下，券商板块具备估值吸引力。

因此，券商板块在中短期是有基本面支撑的，中期还是可以防守配置。

投资与人生

如果我们生活中唯一的成功是通过买卖股票来发财，那就是失败的生活。成功的投资，只是我们小心谋划、专注行事的生活方式的副产品。

作者：鲁鹏 投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年9月6日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。