启富投顾-早评：周末消息大盘点

1、指数：指数过箱体，短期来回震荡，震荡上行格局不变，市场分化比较严重。

2、板块：上周市场一方面表现为高位的核心赛道加速上涨，比如锂电池材料，半导体中上游。狂热之后，周五市场温度骤降。市场有望从极端走势平衡，不可盲目追涨，均衡配置才是不二法门。

3、当前预计先进制造为核心的新蓝筹，应该是冲高回落。但是，调整之后，主线依然是它们。同时券商股已开始补涨，其他传统股估计也会有补涨。

风险——教育培训机构

事件：7月24日，教育部官网正式发布布了《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》的文件，正式宣告“双减”政策落地。

市场表现：周五港股教育股突然暴跌。其中在港股二次上市的新东方-s午后一度暴跌50%，日内腰斩。

目的：规范课外培训、降低教育成本、给家庭养育减负，成为了提升生育率的重要措施之一。

具体内容：

市场准入上：义务教育阶段的学科类校外培训不再审批，现有的机构全部转为非营利性机构，以前按照备案制登记的线上学科类教育，都要重新办理审批手续。

业务范畴上：线上线下在节假日/休息日/寒暑假均不允许上课，同时线上教育每节课的时间也受到了限制，不得做拍照搜题业务，禁止在境外聘请外籍人员，不允许进行学龄前培训，价格要按指导价制定。

融资形式上：不允许上市，包括借壳或者境外上市，上市公司不允许投资学科类培训机构。

营销模式上：禁止课外培训广告，禁止夸大、虚假营销。

行业影响

1、强制目前的学科培训教育机构都要转型，并且只能转为非营利性，意味着学科类培训机构基本失去投资价值。

2、办学的时间受到了严格限制，意味着原本的办学场景基本消失，行业需求将大幅减少。

3、不允许上市，意味着当前已经上市的教育培训机构，只能选择剥离学科类培训业务，或者退市。

影响行业：教育培训机构行业收紧，广告行业短期影响。

钠电池—正式落地

7月23日盘中储能正式政策落地，指出2025年5年5倍的装机目标。已经我们已经在全面对钠电池进行全面分析，我们这里就对利好公司再进行梳理：

1、正极的钠资源。简单来说，从正极材料方面，就是一个用钠资源，一个用锂资源。利好有钠资源的公司，如中盐化工、南风化工、百合花等。

2、参股钠电池公司。钠离子电池作为一种新的电池技术路线，有较高的技术壁垒，因此布局钠离子电池技术和持股钠离子电池的公司相对收益，主要有华阳股份和浙江医药等。

3、负极集流体：铝箔。锂电池负极集流体为铜箔（因为铝会和锂电池负极中的石墨发生化学反应），而钠离子电池正负极集流体均为铝箔（钠不和铝反应）。主要上市公司有鼎胜新材、南山铝业、明泰铝业、万顺新材等。

鸿星尔克—国货崛起

事件：其中去年亏损两个亿的鸿星尔克，捐赠5000万给河南抗灾在网络上引发积极反响，该行为获得网友力挺，展开了一轮“野性消费”。

据京东数据，国潮品牌鸿星尔克23日当日销售额同比增长超52倍；截至24日傍晚，鸿星尔克抖音直播间销售额突破1亿元，目前多款产品更是处于缺货状态。

1、国货品牌的崛起，本质是因为“中国制造”的质量与技术越来越得到市场认可，已经从“可用”变得“好用”，而这几年美国对我国的贸易摩擦也不断强化我们的民族品牌自信、自强，比如服装行业今年的棉花事件。

2、伴随国货品牌的不断崛起，“国产替代”一定是这几年高景气行业的核心关键词。叠加了国产替代逻辑的行业，往往能走得更远。但是我们还是要强调下，消费可野性，但是投资一定要理性吗，每一个行业景气度是完全不一致的。

投资与人生

1、股市通常是不可信赖的，因而，如果在华尔街地区你跟着别人赶时髦，那么，你的股票经营注定是十分惨淡的。——［美］乔治·索罗斯

2、成熟不是为了走向复杂，而是为了抵达天真。天真的人，不代表没有见过世界的黑暗，恰恰因为见到过，才知道天真的好

作者：鲁鹏 投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年7月26日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。