启富投顾-早评：抄作业，二季度基金持仓情况

1、创业板再次创下历史新高。主板箱体下沿确认，有望展开一轮上涨，箱体有一定压力，短期过箱体需要来回震荡。

2、板块：科技（新能源与半导体是未来长期红利）， 消费（创新药与中药我们建议不要介意中期走势，30年以来它们都是不断攀升，比的就是持股信心：大消费食品饮料行业景气度反转在3季度末，同时技术上在做双底，维持被动买套观点）

3、半导体与新能源是未来核心，何时调整要动态跟踪，当前还在一个拉升阶段，建议大家还是用20或者30日均线作为风控。同时估值也有切换一天，随着科技2次拉升，大消费2次探底。均衡配置就是下半年整体基调。

怎么看千亿歌尔跳水

今天歌尔股份尾盘大幅杀跌，一度跌停，并带动整个消费电子板块大震荡。歌尔对此回应是：“目前公司生产经营情况一切正常，没有发生任何重大业务变动”，等于什么都没说。

具体什么情况，传闻比较多，我们逐个分析：

一是说郑州暴雨可能影响富士康产能，从而导致苹果新品发布延迟，产业链备货推后。数据显示，全球约一半的苹果手机来自郑州富士康工厂代工生产，郑州富士康工厂是否正常生产手机，直接影响 iPhone13系列发布。不过富士康早前曾经回应“目前运营正常”，这个事还是值得持续关注的。

二是说VR景气度的逻辑可能要被证伪。4月份的时候，Facebook的第二代独立虚拟现实头盔Oculus Quest 2销量超预期，使得市场对VR行业景气度的预期提升，其中歌尔股份作为代工厂核心受益，所以4月有过一波大幅上涨。现在有声音认为Oculus Quest 2销量超预期只是因为美国疫情宅经济的原因，只是短期的逻辑，没有持续性。

三、是员工持股计划卖出，原因是今天龙虎榜有一个大幅卖出的席位离歌尔股份总部距离很近。

怎样理性看待：

我觉得不管是哪个原因，从苹果产业链基本面来看的话，短期就是注意中报业绩的利空出清，同时看点是三季度的景气度回暖，郑州富士康即使受到影响，应该也是短期的，产业链的需求不会减少。

抄作业，二季度基金持仓情况

一、从仓位来看，二季度所有公募基金中规模较大以及明星基金的仓位出现下降。

1、分基金规模来看，规模在300亿元以上的基金二季度仓位较一季度下降2%；规模在300亿元以下的基金二季度仓位均出现上升，其中100-300亿元以及50-100亿元的基金仓位分别增长4.4%和3.3%。

2、从基金经理管理资产规模来看：净值规模居前的20多位基金经理仓位变动中，大多基金经理二季度仓位出现下降，周蔚文、张坤、董承非二季度仓位分别下降9.5%、7.0%、6.9%。

二、整体来看，二季度明星基金经理新进重仓及大比例增仓个股主要集中在新能源、二线白酒、服装和少量防御性较强的银行，而减持比例较大的个股主要集中在一线白酒、部分涨幅较大的生物医药和部分互联网公司。

1）易方达张坤二季度重仓股新增了爱尔眼科、平安银行，大比例加仓了洋河股份、招商银行等，减仓了五粮液、通策医疗等。

2）汇添富胡昕伟二季度重仓股新增安踏体育、酒鬼酒、康龙化成、科沃斯等，加仓了李宁、百润股份、韦尔股份等，减仓了泸州老窖、伊利股份等。

3）景顺长城刘彦春二季度重仓股新增宁德时代、山西汾酒、信义光能，加仓了海康威视、爱尔眼科等，减仓了药明生物等。

4）广发刘格菘二季度重仓股新增国茂股份、小康股份、阳光电源，加仓了圣邦股份、荣盛石化等，减仓了康泰生物、亿纬锂能等。

5）中欧葛兰二季度重仓股新增博腾股份、恩捷股份、天赐材料、卓胜微，加仓了亿纬锂能、隆基股份等，减仓了贵州茅台、五粮液等。

6）鹏华王宗合二季度重仓股新增立讯精密、宁波银行、珀莱雅，加仓了青岛啤酒、爱尔眼科等，减仓了万华化学、山西汾酒等。

(上面文章来源于东方财富研报社)

总结：2季度仓位情况对我们启发

1、核心方向科技与消费，未来投资核心。

2、高景气与行业龙头。

3、成长股占优。

4、仓位调整与行业景气度有关，整体仓位变动不是很大，都是聚焦未来核心资产。

投资与人生

1、判断对错并不重要，重要的在于正确时获取了多大利润，错误时亏损了多少。——［美］乔治·索罗斯

2、很多时候，拉开人与人之间差距的就在于做事的态度。拒绝将就，尽心尽力做好该做的事，你的人生才会越过越精彩。

作者：鲁鹏 投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年7月22日

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